Am Freitag passte Evercore ISI sein Kursziel für die Aktien von AutoZone (NYSE:AZO), die an der NYSE unter dem Kürzel NYSE:AZO gehandelt werden, von 3.900 auf 3.350 US-Dollar an. Die Einstufung "Outperform" wurde beibehalten. Diese Anpassung erfolgt im Vorfeld des Quartalsberichts von AutoZone für das vierte Geschäftsquartal, der am kommenden Dienstag, den 24. September, veröffentlicht wird.
AutoZone, ein führender US-amerikanischer Einzelhändler für Kfz-Ersatzteile und Zubehör, hat in diesem Jahr eine beeindruckende Performance gezeigt. Der Aktienkurs ist um 19% gestiegen und übertraf damit sowohl den S&P Retail ETF (XRT) mit einem Anstieg von 6% als auch den breiteren S&P 500, der um 18% zulegte. Die bevorstehenden Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal werden voraussichtlich robuster ausfallen als von einigen befürchtet. Das Unternehmen verzeichnete zwar einige Schwankungen im Umsatz, insbesondere im Do-it-yourself-Segment (DIY), das zuletzt eine gewisse Schwäche zeigte. Dieser Trend spiegelt sich auch in der Performance von Discountern und Wettbewerbern wie Advance Auto Parts wider.
Die Analyse geht davon aus, dass das Do-it-for-me-Segment (DIFM), bei dem Kunden professionelle Dienstleistungen in Anspruch nehmen, ein Wachstum von 3-4% verzeichnen könnte. Für die Zukunft wird eine Beschleunigung im DIFM-Bereich um das Jahr 2025 erwartet, wenn sich die Wettermuster normalisieren, die Zahlungen aus dem Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP, ein US-Sozialhilfeprogramm) stabilisieren und die Disinflation voraussichtlich wieder ansteigt. AutoZones strategische Initiativen, wie der Ausbau von Mega-Hubs und die Verbesserung der Liefergeschwindigkeit durch die Positionierung von Lagerbeständen näher am Kunden, werden als wichtige Wachstumstreiber angesehen.
Wettbewerber wie Advance Auto Parts, unabhängige Betreiber und in geringerem Maße Genuine Parts Company (NAPA) werden als potenzielle Quellen identifiziert, von denen AutoZone Marktanteile gewinnen könnte. Historisch gesehen hat AutoZone ein konsistentes Wachstum gezeigt, mit niedrigen bis mittleren einstelligen vergleichbaren Filialumsätzen, einem mittleren einstelligen oder höheren Umsatzwachstum und einem hohen einstelligen EBITDA-Wachstum. Dies wird durch eine mittlere einstellige Aktienrückkaufrendite ergänzt.
Evercore ISI's Basis-Bewertung von 3.350 US-Dollar für AutoZone wendet ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19,5 auf den prognostizierten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Kalenderjahr 2026 an. Dies spiegelt die defensiven Wachstumsmerkmale und die Preissetzungsmacht des Unternehmens wider. Diese Faktoren tragen dazu bei, dass AutoZone als Top-Pick für das "Fab Five Portfolio" gilt, was auf eine Prognose für eine weiterhin überdurchschnittliche Performance der Aktie in der Zukunft hindeutet.
In anderen aktuellen Nachrichten hat sich AutoZone als starker Konkurrent auf dem Markt behauptet, wobei TD Cowen eine Kaufempfehlung für die Aktie des Unternehmens beibehält. Die Analyse der Firma deutet auf einen moderaten Anstieg der vergleichbaren Inlandsumsätze von AutoZone im vierten Quartal hin, hauptsächlich getrieben durch die Do-It-For-Me-Dienstleistungen. Analysten erwarten für das Geschäftsjahr 2025 weiteres Wachstum, da AutoZone weiterhin mehr Megahub-Standorte eröffnet und die Servicegeschwindigkeit für Werkstätten verbessert.
Zusätzlich zu TD Cowens positiver Einschätzung behielt Barclays eine Übergewichtung für AutoZone bei, passte jedoch seine Gewinnschätzungen leicht an und verwies auf potenzielle Herausforderungen bei der Erfüllung der Erwartungen für das Geschäftsjahr 2025 aufgrund der langsamen Branchennachfrage und anderer Faktoren. AutoZone unternahm auch einen strategischen Schritt, indem Kenneth Jaycox zum Senior Vice President, Commercial, Customer Satisfaction ernannt wurde, mit dem Ziel, die Kundenzufriedenheit und die Leistung im Geschäftskundenbereich zu stärken.
Trotz der jüngsten Entwicklungen steht AutoZone unter Beobachtung der US-Gesetzgeber wegen möglicher Zollumgehung, wobei der Fokus auf Einkäufen beim chinesischen Unternehmen Qingdao Sunsong liegt. Analystenunternehmen wie Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan und Truist Securities haben verschiedene Anpassungen ihrer Kursziele für AutoZone vorgenommen und verweisen auf unterschiedliche Bedenken, äußern aber weiterhin Vertrauen in die Rentabilität des Unternehmens und das Potenzial für zukünftiges Umsatzwachstum. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in AutoZones Marktposition und finanzieller Performance.
InvestingPro Insights
Während sich AutoZone auf die Veröffentlichung seines Quartalsberichts für das vierte Geschäftsquartal vorbereitet, liefern Echtzeitdaten von InvestingPro einen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktleistung des Unternehmens. Die Marktkapitalisierung von AutoZone beträgt solide 51,93 Milliarden US-Dollar, mit einem KGV von 20,39, das sich in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 leicht auf 19,78 nach unten angepasst hat. Das Umsatzwachstum des Unternehmens war stetig und verzeichnete in den letzten zwölf Monaten einen Anstieg von 5,03%, was auf eine konstante Geschäftsausweitung hindeutet. Dies wird durch eine solide Bruttomarge von 53,18% unterstrichen, die die Effizienz von AutoZone bei der Aufrechterhaltung der Rentabilität zeigt.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass die aggressiven Aktienrückkäufe des Managements ein Zeichen des Vertrauens in den Unternehmenswert sein könnten, während die geringe Kursvolatilität der Aktie Anleger ansprechen könnte, die Stabilität suchen. Allerdings verdient das hohe KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum Aufmerksamkeit, was darauf hindeutet, dass Anleger möglicherweise signifikante zukünftige Gewinne erwarten, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen. Es ist wichtig zu beachten, dass AutoZone keine Dividenden zahlt, was die Anlagestrategie für einkommensorientierte Portfolios beeinflussen könnte.
Für diejenigen, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps zu AutoZones Finanzen und Marktperformance. Während das Unternehmen weiterhin strategische Initiativen umsetzt und möglicherweise Marktanteile gewinnt, könnten diese Einblicke für Anleger, die fundierte Entscheidungen treffen möchten, wertvoll sein.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.