BNP Paribas Exane bekräftigte am Montag seine neutrale Haltung gegenüber den Aktien von Carvana Co. (NYSE:CVNA) und behielt das Kursziel von 126,00 US-Dollar bei. Diese Entscheidung folgt einer Überprüfung des Autofinanzierungsumfelds, beeinflusst durch die jüngsten Kommentare von Ally Financial über sich verschlechternde Bedingungen in seinem Autokreditportfolio, was Diskussionen in der Branche ausgelöst hat.
Der Analyst von BNP Paribas Exane stellte fest, dass nach Gesprächen mit den Managementteams von Ally und Carvana sowie der Analyse von Finanzberichten beider Unternehmen ein klareres Bild der finanziellen Landschaft entstanden ist.
Trotz Bedenken wurde beobachtet, dass Carvanas Finanzierungsgeschäfte, obwohl aufgrund privater Asset-Backed-Security-Deals nicht vollständig transparent, nicht allein für die Schwäche im Gebrauchtwagengeschäft von Ally verantwortlich sind, da Carvana etwa 15% dieses Segments für Ally ausmacht.
Der Bericht erklärte weiter, dass selbst wenn Carvana ein Faktor für Allys Herausforderungen wäre, die Auswirkungen mit Kreditjahrgängen von 2022-2023 verbunden wären, für die Carvana keine Restexposition hat. Die Analyse identifizierte jedoch ein potenzielles Risiko für Carvanas Wachstum.
Sollte Ally seine Kreditrichtlinien verschärfen, könnte dies Carvana aufgrund ihrer engen finanziellen Beziehung erheblich beeinflussen. Etwa 50% von Allys Wachstum bei Gebrauchtwagen-Forderungen seit 2019 wird Carvana zugeschrieben, das seine Kreditreichweite, einschließlich zu mehr Subprime-Kreditnehmern, ausgeweitet und seine Verkäufe gesteigert hat.
Die Zusammenarbeit zwischen den beiden Unternehmen ist bedeutend, wobei Carvana die Hälfte seiner Forderungen an Ally verkauft. Diese Interdependenz bedeutet, dass strategische Änderungen von Ally direkte Auswirkungen auf Carvanas Geschäft haben könnten. Die Überprüfung durch BNP Paribas Exane deutet darauf hin, dass es zwar keine unmittelbare Sorge gibt, dass Allys Schwächen von Carvana verursacht werden, aber das Potenzial für eine Verlangsamung von Carvanas Wachstum besteht, falls Ally strengere Kreditstandards einführt.
In anderen aktuellen Nachrichten war Carvana, der Online-Gebrauchtwagenhändler, nach robusten Ergebnissen im zweiten Quartal Gegenstand mehrerer Analystenberichte. BofA Securities nahm die Beobachtung von Carvana mit einer Kaufempfehlung wieder auf und verwies auf das Potenzial des Unternehmens für signifikantes langfristiges Wachstum im 800 Milliarden US-Dollar schweren Gebrauchtwagenmarkt. Ebenso erhöhte Evercore ISI sein Kursziel für Carvana und begründete dies mit den verschärften Kreditvergabepraktiken des Unternehmens und dem gestiegenen Webverkehr.
Darüber hinaus nahm Stephens die Beobachtung von Carvana mit einer Übergewichtung auf und prognostizierte eine EBITDA-Profitabilität für das Unternehmen bis zum Jahresende. Diese Prognose wird durch Carvanas innovativen Ansatz im Gebrauchtwageneinzelhandel gestützt, der im Vergleich zu Wettbewerbern zu überlegenen Finanzkennzahlen geführt hat.
Zudem erhöhte Jefferies sein Kursziel für Carvana und verwies auf die strategische Kapazitätserweiterung des Unternehmens. Das überarbeitete Modell der Firma zeigt eine Erhöhung ihrer Umsatzprognose für Carvana um 7% für 2025 und eine signifikante Steigerung ihrer EBITDA-Schätzung um 39%. Auch TD Cowen erhöhte sein Kursziel für Carvana nach einem beträchtlichen Anstieg der Einzelhandelsverkäufe um 32,5% im Jahresvergleich für das zweite Quartal.
Diese Entwicklungen folgen auf die Prognose des Carvana-Managements, dass die Verkaufszahlen im dritten Quartal die Leistung des zweiten Quartals übertreffen werden, was auf eine Wachstumsrate von über 25% im Jahresvergleich hindeutet. Carvanas Projektionen für das EBITDA 2024 liegen zwischen 1 Milliarde und 1,2 Milliarden US-Dollar und übertreffen damit die Konsensschätzung von 890 Millionen US-Dollar. Diese jüngsten Fortschritte unterstreichen Carvanas Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit in einem dynamischen Markt.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.