BNP Paribas Exane hat am Montag die Bewertung der Aktie von Hays (LON:HAYS) Plc (LSE:HAS) (OTC:HAYPF), einem führenden Personalvermittlungsunternehmen, herabgestuft. Der Analyst der Bank nannte mehrere Gründe für diese Entscheidung, darunter eine unveränderte Kostenbasis trotz schwieriger Marktbedingungen und eine erhebliche Abweichung der erwarteten Gewinne im Vergleich zu den Konsensschätzungen.
Die Herabstufung ändert die Bewertung von Hays Plc von "Neutral" auf "Underperform", was einen pessimistischen Ausblick auf die kurzfristige Performance des Unternehmens widerspiegelt. Diese Änderung der Bewertung ist hauptsächlich auf die Entscheidung des Unternehmens zurückzuführen, seine Kostenbasis beizubehalten, um sein Netzwerk zu schützen. Dies wird laut dem Analysten zu einem erheblichen negativen operativen Leverage führen.
BNP Paribas Exane hat auch das Kursziel für Hays Plc auf 0,87 GBP gesenkt. Diese Anpassung erfolgt als Reaktion auf die Beobachtung des Analysten, dass sich die Marktbedingungen im dritten Quartal nicht verbessert haben. Die aktualisierten Prognosen der Bank für den Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 liegen nun 42% unter dem Konsens, was eine vorsichtigere Haltung gegenüber dem zukünftigen Ertragspotenzial des Unternehmens signalisiert.
Der Analyst äußerte auch Bedenken hinsichtlich des mittelfristigen Ausblicks von Hays Plc. Zu diesen Bedenken gehören die fehlende Generierung von freiem Cashflow (FCF), strukturelle Herausforderungen im deutschen Markt und wachsende Hindernisse im Technologiesektor. Diese Faktoren tragen zur Entscheidung des Analysten bei, die Aktie herabzustufen und das Kursziel zu senken.
Zusammenfassend hat BNP Paribas Exane eine negative Sicht auf Hays Plc eingenommen und erwartet, dass das Unternehmen weiterhin mit Gegenwind zu kämpfen haben wird. Der Analyst der Bank nennt Probleme mit dem operativen Leverage, zu optimistische Konsensschätzungen für die Kosten und strukturelle Marktherausforderungen als Hauptgründe für die Herabstufung auf "Underperform" und die Senkung des Kursziels auf 0,87 GBP.
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