Am Freitag bekräftigte Canaccord Genuity seinen positiven Ausblick für Trupanion, Inc. (NASDAQ:TRUP) und bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 50,00 US-Dollar. Die Einschätzung basiert auf Erkenntnissen aus der Aktionärsversammlung 2024, die Trupanions Strategien und Leistungskennzahlen in den Fokus rückte.
Zentrale Diskussionspunkte waren die erhöhten Ausgaben für Kundengewinnung, internationale Wachstumspläne, Konversionstrends, Veränderungen im Wettbewerbsumfeld und die Entwicklung von Nebenprodukten. Trupanion verzeichnete einen Anstieg der Abonnenten auf etwa 1,029 Millionen Haustiere zum 31.08.2023, verglichen mit rund 1,021 Millionen am Ende des zweiten Quartals. Dies entspricht Canaccords Schätzung von 1,034 Millionen für das dritte Quartal.
Das Management bekräftigte das Ziel, bis zum vierten Quartal 2024 eine bereinigte operative Gewinnmarge (AOI) von 15% im Abonnementgeschäft zu erreichen. Die schrittweise Margenverbesserung ermöglicht einen aggressiveren Ansatz bei den Ausgaben für Kundengewinnung, was ab dem ersten Quartal 2025 signifikante Ergebnisse bringen soll.
Trotz einer prognostizierten Verlangsamung des Jahreswachstums der Abonnementumsätze um vier Prozentpunkte sind die jüngsten Tarifgenehmigungen in Kalifornien und New York noch nicht vollständig in den aktuellen Konsensschätzungen berücksichtigt. Dies deutet auf mögliche Aufwärtskorrekturen für das Geschäftsjahr 2025 und darüber hinaus hin.
In anderen aktuellen Nachrichten hat BofA Securities positive Prognosen für Trupanion veröffentlicht und erwartet aufgrund anhaltender Preiserhöhungen stärkere Margen bis 2025. Diese optimistische Einschätzung folgt auf den Investorentag des Unternehmens und basiert auf der Überzeugung, dass Trupanion vor einem erheblichen Gewinnwachstum steht.
Personell hat Trupanion John Gallagher zum neuen Chief Operating Officer (COO) ernannt, mit einem Vergütungspaket, das ein erhöhtes Grundgehalt, eine Bonuszielvereinbarung und Restricted Stock Units umfasst. Gallagher, der seit 2016 im Unternehmen ist, soll die nordamerikanischen Wachstumsteams leiten und weiterhin die operativen Supportteams beaufsichtigen.
Finanziell verzeichnete Trupanion im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 16% im Jahresvergleich auf 314,8 Millionen US-Dollar. Die Abonnementumsätze trugen mit 208,6 Millionen US-Dollar wesentlich zu diesem Wachstum bei, trotz eines Rückgangs der Neukundengewinnung um 15%. Das Unternehmen hat auch seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 1,263 Milliarden bis 1,279 Milliarden US-Dollar aktualisiert, was das Vertrauen in ein anhaltendes Wachstum widerspiegelt.
Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Trupanions Engagement für Wachstum und operative Exzellenz, trotz Herausforderungen wie höheren Betriebskosten und einem Rückgang der Neukundengewinnung. Die Bemühungen des Unternehmens werden durch den positiven Ausblick von BofA Securities und die Erwartung einer günstigeren Schadensquote in den kommenden Jahren unterstützt.
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