Am Donnerstag passte Citi seine Einschätzung für WNS Limited (NYSE:WNS), einen führenden Anbieter globaler Business Process Management (BPM) Dienstleistungen, an. Das Kursziel für die Aktie wurde von 61,00 US-Dollar auf 55,00 US-Dollar gesenkt, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde.
Die Anpassung folgt auf die jüngsten Finanzergebnisse von WNS, die hinter den Erwartungen zurückblieben und zu einer Abwärtskorrektur des Ausblicks führten. Hauptgrund für diese Änderung war der Wegfall zusätzlicher Umsätze aus großen Aufträgen, deren Timing aufgrund unsicherer makroökonomischer Bedingungen und ihres strategischen Charakters unvorhersehbar geworden ist.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt Citi optimistisch hinsichtlich des Potenzials von WNS. Die Auftragspipeline des Unternehmens wird weiterhin als gesund eingestuft und umfasst über 20 Möglichkeiten, die zusammen einen jährlichen Vertragswert (ACV) von mehr als 500 Millionen US-Dollar repräsentieren könnten. Allerdings wird erwartet, dass sich Umsätze aus dieser Pipeline erst im Geschäftsjahr 2026 signifikant auswirken werden.
Zusätzlich verzeichnet WNS anhaltende Volumenrückgänge im Bereich der Online-Reisebüros (OTA), was 1%-2% der Prognosekorrektur ausmacht. Dennoch ist Citi zuversichtlich, dass WNS in der Lage sein wird, einen beträchtlichen Teil dieser Chancen zu nutzen. Diese Einschätzung wird durch das sequenzielle Wachstum der Mitarbeiterzahl und das anhaltende Investitionsniveau des Unternehmens gestützt.
Für das Geschäftsjahr 2026 sieht Citi eine attraktive Ausgangslage für WNS und erwartet ein Wachstum im hohen einstelligen Bereich mit Potenzial für weitere Steigerungen. Die Analysten betonen jedoch, dass WNS in den kommenden Quartalen eine effektive Umsetzung demonstrieren muss, um dieses Wachstum zu realisieren.
In anderen aktuellen Nachrichten übertraf WNS Holdings Limited mit seinen Ergebnissen für das zweite Geschäftsquartal die Analystenerwartungen. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,13 US-Dollar, was über dem Konsens von 0,99 US-Dollar lag, und einen Umsatz von 322,6 Millionen US-Dollar, der die Schätzungen von 313,26 Millionen US-Dollar übertraf.
Allerdings revidierte WNS seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025, was Investoren enttäuschte. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird nun zwischen 4,13 und 4,35 US-Dollar erwartet, was unter dem Konsens von 4,51 US-Dollar liegt. Der Umsatz für das Geschäftsjahr wird zwischen 1,25 Milliarden und 1,296 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was ebenfalls die Analystenprognosen von 1,309 Milliarden US-Dollar verfehlt.
WNS-CEO Keshav Murugesh wies darauf hin, dass die Herausforderungen bei den Online-Reisevolumina und projektbasierten Umsätzen anhalten. Dies führte zur Streichung erwarteter Umsatzbeiträge aus Großaufträgen in der Prognose für das Geschäftsjahr 2025 aufgrund geringerer Visibilität bei Vertragsabschlüssen und damit verbundenen Umsatzsteigerungen. Darüber hinaus sank der Umsatz abzüglich der Reparaturzahlungen, eine wichtige Kennzahl, im zweiten Quartal um 4,4% im Jahresvergleich auf 310,7 Millionen US-Dollar. Auf Basis konstanter Wechselkurse betrug der Rückgang 5,2%.
InvestingPro Insights
Ergänzend zu Citis Analyse bieten InvestingPro-Daten zusätzliche Einblicke in die finanzielle Lage von WNS Limited. Nach den aktuellsten verfügbaren Daten hat WNS eine Marktkapitalisierung von 2,37 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21,28, was mit den im Artikel diskutierten Wachstumsaussichten des Unternehmens übereinstimmt.
Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass WNS mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert, was finanzielle Flexibilität bieten könnte, während das Unternehmen die im Citi-Bericht erwähnten unsicheren makroökonomischen Bedingungen navigiert. Ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt, dass WNS in den letzten zwölf Monaten profitabel war, mit einem Umsatz von 1,32 Milliarden US-Dollar und einem EBITDA von 238,12 Millionen US-Dollar für denselben Zeitraum.
Trotz der im Artikel skizzierten Herausforderungen deuten die Finanzkennzahlen von WNS auf eine stabile Grundlage hin. Die Bruttomarge des Unternehmens liegt bei 36,5%, während die operative Gewinnmarge 14,26% beträgt, was auf effiziente Abläufe selbst in einem herausfordernden Umfeld hinweist.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für WNS, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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