CLSA hat am Mittwoch seine Einschätzung zur Aktie von Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN) angepasst und das Kursziel von 600 INR auf 480 INR gesenkt, behält jedoch die Einstufung "Outperform" bei.
Die Revision erfolgte als Reaktion auf die Finanzergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben. Trotz eines beachtlichen Volumenwachstums lag der Nettogewinn aufgrund schwächerer Margen als erwartet um 6% unter den Prognosen.
Das Management von Indraprastha Gas prognostiziert eine Steigerung der Ausstiegsrate um 9% im Jahresvergleich auf 9,5 Millionen Standardkubikmeter pro Tag (mmscmd) und erwartet für das Geschäftsjahr 2026 ein jährliches Volumenwachstum von 8%-10%. Diese Prognosen berücksichtigen jüngste politische Änderungen, die zu einer Reduzierung der Zuteilung von günstigem Legacy-Gas für Stadtgasverteilungsnetze geführt haben.
Infolge dieser Entwicklungen hat CLSA seine Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2025-2026 um 20%-25% nach unten korrigiert. Zusätzlich wurde das Ziel-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,7x auf 15,0x angepasst, was zu dem neuen Kursziel von 480 INR führte. Diese Anpassung berücksichtigt auch eine Vorverlegung auf Dezember 2025.
Trotz des gesenkten Kursziels sieht CLSA ein Aufwärtspotenzial von 15% für die Aktien von Indraprastha Gas und bekräftigt daher die Einstufung "Outperform". Das Management des Unternehmens hat sich zuversichtlich gezeigt, Preiserhöhungen durchführen zu können, ohne das Volumenwachstum wesentlich zu beeinträchtigen. Zudem wurde angedeutet, dass in naher Zukunft eine mögliche Preiserhöhung ansteht, um den jüngsten Anstieg der Rohstoffkosten auszugleichen.
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