Piper Sandler hat seine neutrale Haltung gegenüber Collegium Pharmaceutical (NASDAQ: COLL) beibehalten und das Kursziel unverändert bei 37,00 US-Dollar belassen.
Die Position der Investmentbank folgt auf kürzliche Gespräche zwischen der Führungsebene von Collegium, Investoren und Piper Sandler. Im Mittelpunkt standen die strategischen Schritte des Unternehmens, insbesondere die Übernahme von Ironshore und die Aufnahme von Jornay PM in die Produktpalette.
Jornay PM, ein von der FDA zugelassenes orales Medikament mit verzögerter Freisetzung zur Behandlung von ADHS, gilt als wichtiger Vermögenswert für Collegium. Das Unternehmen bereitet sich damit auf den möglichen Verlust der Exklusivität für sein Schmerzmittel Belbuca im Jahr 2027 vor. Obwohl Jornay PM bis 2032 Exklusivität genießt, merkt Piper Sandler an, dass Fragen zum langfristigen Wert von Collegium bestehen bleiben könnten.
Die Investmentbank würdigt Collegiums proaktiven Ansatz zur Bewältigung dieser Bedenken und erwartet weitere Bemühungen in den Bereichen Geschäftsentwicklung sowie Fusionen und Übernahmen. Ziel sei es, zusätzliche Vermögenswerte zu erwerben, die von der etablierten kommerziellen Infrastruktur des Unternehmens profitieren können.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Collegium Pharmaceutical seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024. Das Unternehmen erzielte einen bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,62 US-Dollar bei einem Umsatz von 145,3 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzungen.
Darüber hinaus bestätigte das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Schmerzgeschäft und erwartet Einnahmen zwischen 580 Millionen und 595 Millionen US-Dollar für das Jahr. Collegium kündigte zudem Pläne zur Übernahme von Ironshore Therapeutics an. Diese soll das Portfolio mit Jornay PM, einer Behandlung für ADHS, diversifizieren und für 2024 über 100 Millionen US-Dollar zum Nettoumsatz beitragen.
Piper Sandler hat jedoch sein Kursziel für Collegium von zuvor 39,00 US-Dollar auf 37,00 US-Dollar gesenkt, behält aber die neutrale Bewertung der Aktie bei. Die Anpassung folgt auf die Übernahmeankündigung und berücksichtigt den bevorstehenden Verlust der Exklusivität für mehrere Schlüsselprodukte von Collegium: Nucynta ER im Dezember 2025, Nucynta IR und Belbuca beide im Januar 2027. Trotz des erwarteten Anstiegs des EBITDA, den Collegium für das Jahr 2025 als "hochgradig" wertsteigend beschreibt, bleibt Piper Sandler vorsichtig.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur neutralen Haltung von Piper Sandler gegenüber Collegium Pharmaceutical (NASDAQ:COLL). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 11,97 deutet auf eine relativ attraktive Bewertung hin. Dies deckt sich mit einem InvestingPro-Tipp, der darauf hinweist, dass die Bewertung der Aktie eine starke Free-Cash-Flow-Rendite impliziert – ein potenziell positiver Faktor für Investoren, die die Zukunftsaussichten des Unternehmens in Betracht ziehen.
Trotz der im Artikel hervorgehobenen Herausforderungen hat Collegium eine solide finanzielle Leistung gezeigt. Der Umsatz des Unternehmens wuchs in den letzten zwölf Monaten um 7,39%, mit einer beachtlichen Bruttomarge von 86,23%. Diese Zahlen unterstreichen Collegiums Fähigkeit, starke Renditen aus seinem Produktportfolio zu generieren, zu dem Belbuca und das neu erworbene Jornay PM gehören.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was als Vertrauensbeweis in die Zukunft des Unternehmens interpretiert werden könnte. Diese Maßnahme, kombiniert mit dem erwarteten Wachstum des Nettogewinns in diesem Jahr, könnte dazu beitragen, einige der im Artikel erwähnten langfristigen Wertbedenken zu adressieren.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Collegium Pharmaceutical, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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