DETROIT - DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM), ein Eigentümer und Betreiber von Erdgasinfrastruktur, hat eine Vereinbarung zur Übernahme eines Portfolios von drei Erdgas-Transportpipelines von ONEOK, Inc. (NYSE: OKE) bekannt gegeben. Der Deal im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar wird DT Midstream die Kontrolle über eine Pipelinekapazität von mehr als 3,7 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcf/d) im oberen Mittleren Westen der USA verschaffen.
Die Akquisition umfasst 100% der Betriebsanteile an den Pipelines Guardian, Midwestern Gas Transmission und Viking Gas Transmission, die zusammen etwa 2.092 Kilometer über sieben Bundesstaaten verlaufen. Diese Pipelines sind strategisch positioniert, um die wachsende Stromnachfrage in der Marktregion des Mittleren Westens zu bedienen.
David Slater, Präsident und CEO von DT Midstream, betonte, dass die Ergänzung dieser Pipelines der Unternehmensstrategie entspricht, sich auf Erdgasanlagen zu konzentrieren und den Umsatz im Pipelinesegment zu steigern. Die betreffenden Pipelines verfügen über eine starke nachfrageorientierte Kundenbasis von etwa 90%, zu der auch Versorgungsunternehmen mit Investment-Grade-Rating gehören.
Die Transaktion, deren Abschluss zwischen Ende 2024 und Anfang 2025 erwartet wird, soll durch etwa 900 Millionen US-Dollar an Fremdkapital und rund 300 Millionen US-Dollar an Eigenkapital finanziert werden. DT Midstream geht davon aus, dass diese Akquisition sich sofort positiv auf den ausschüttungsfähigen Cashflow (Distributable Cash Flow, DCF) auswirken und das Geschäftsprofil des Unternehmens verbessern wird.
Der Deal steht noch unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen und der Erfüllung üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich des Ablaufs oder der Beendigung der Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Act.
Der Vorstand von DT Midstream hat der Transaktion zugestimmt. Barclays fungiert als Finanzberater und stellt zugesagte Finanzierungsunterstützung bereit, während Weil, Gotshal & Manges LLP die rechtliche Beratung übernimmt.
Das Unternehmen hat eine Telefonkonferenz anberaumt, um die Details der Transaktion weiter zu erörtern. Dieser Schritt ist Teil der umfassenderen Strategie von DT Midstream, Versorgungsgebiete mit wichtigen Nachfragezentren und Marktregionen zu verbinden, unterstützt durch Verträge mit kreditwürdigen Kunden.
In anderen aktuellen Nachrichten hat DT Midstream mehrere bedeutende Entwicklungen verzeichnet. Goldman Sachs hat das Kursziel für das Unternehmen auf 74 US-Dollar angehoben, behält aber die Verkaufsempfehlung bei. Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals 2024 von DT Midstream, die verbesserte Margen im Sammelgeschäft zeigten, welche die schwächer als erwartet ausgefallenen Pipelinebeiträge ausgleichen konnten. Darüber hinaus hat das Unternehmen die untere Grenze seiner EBITDA-Prognose für 2024 auf einen Bereich von 950 Millionen bis 980 Millionen US-Dollar angehoben, was mit der Schätzung von Goldman Sachs übereinstimmt und leicht unter dem FactSet-Konsens liegt.
DT Midstream erwartet bis Ende 2024 und in der ersten Hälfte des Jahres 2025 erhöhte Gassammelvolumina. Das Unternehmen konzentriert sich auch auf mittel- bis langfristiges Wachstum, wobei die endgültige Investitionsentscheidung für das LEAP Phase 4-Projekt in der Haynesville-Region eine bemerkenswerte Entwicklung darstellt. Allerdings kam es auch zu einer Verzögerung bei der endgültigen Investitionsentscheidung für das Projekt zur Kohlenstoffabscheidung und -speicherung.
Zusätzlich hat DT Midstream während seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 seine Prognose für das bereinigte EBITDA für 2024 angehoben. Das Unternehmen verfolgt neue Möglichkeiten im Bereich Energie und Rechenzentren, wobei sechs potenzielle Projekte in Diskussion sind. Zudem wurde eine stabile Dividende von 0,735 US-Dollar pro Aktie erklärt, und das Unternehmen erwartet, für 2024 und 2025 einen positiven freien Cashflow zu erzielen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die strategische Akquisition von DT Midstream passt gut zu seiner aktuellen finanziellen Performance und Marktposition. Laut InvestingPro-Daten verfügt das Unternehmen über eine Marktkapitalisierung von 10,01 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Erdgasinfrastruktursektor widerspiegelt. Die starke finanzielle Gesundheit des Unternehmens zeigt sich in seiner Profitabilität der letzten zwölf Monate und den Prognosen der Analysten für eine anhaltende Profitabilität in diesem Jahr.
Das Potenzial der Akquisition, sich unmittelbar positiv auf den ausschüttungsfähigen Cashflow auszuwirken, ist besonders bemerkenswert angesichts des aktuellen Dividendenprofils von DT Midstream. InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Unternehmen seine Dividende seit 4 Jahren in Folge erhöht hat, mit einer aktuellen Dividendenrendite von 2,88%. Dieses konstante Dividendenwachstum, gepaart mit der erwarteten Verbesserung des Cashflows durch die neuen Vermögenswerte, könnte die Attraktivität von DT Midstream für einkommensorientierte Anleger weiter steigern.
Darüber hinaus hat die Aktie von DT Midstream eine beeindruckende Performance gezeigt, wobei InvestingPro-Daten eine Gesamtrendite von 92,36% seit Jahresbeginn ausweisen. Diese starke Marktperformance in Verbindung mit der strategischen Erweiterung seines Pipeline-Portfolios deutet auf das Vertrauen der Investoren in die Wachstumstrajektorie des Unternehmens hin.
Für Investoren, die ein tieferes Ver
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