Am Mittwoch passte Truist Securities sein Kursziel für Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), ein führendes Solartechnologieunternehmen, an und senkte es von 130 US-Dollar auf 110 US-Dollar. Die Firma behielt ihre Kaufempfehlung für die Aktie bei. Die Anpassung spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick auf die kurzfristige Performance des Unternehmens wider, insbesondere hinsichtlich des erwarteten Volumenwachstums und der Auswirkungen von Zinssenkungen der US-Notenbank.
Der Analyst von Truist Securities hat die Umsatz- und EBITDA-Schätzungen für das dritte Quartal 2024 leicht auf 391 Millionen US-Dollar bzw. 123 Millionen US-Dollar gesenkt, von zuvor 394 Millionen US-Dollar und 132 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen liegen knapp unter den Konsensschätzungen von 393 Millionen US-Dollar Umsatz und 123 Millionen US-Dollar EBITDA. Es wird erwartet, dass sich der kommende Earnings Call auf das Preisumfeld, die Nachfrage im US-Wohnimmobilienmarkt, den Produktabsatz in Europa und die inländische Fertigungspräsenz des Unternehmens konzentrieren wird.
Für das Gesamtjahr 2024 hat der Analyst die Umsatz- und EBITDA-Schätzungen auf 1,38 Milliarden US-Dollar bzw. 411 Millionen US-Dollar nach unten korrigiert, verglichen mit den vorherigen 1,41 Milliarden US-Dollar und 442 Millionen US-Dollar. Diese Anpassung erfolgt aufgrund einer langsameren als erwarteten Nachfrageerholung im US-Wohnimmobilienmarkt, anhaltender Herausforderungen in Europa und eines höheren Anteils von Batterieverkäufen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024. Auch die Schätzungen für 2025 wurden reduziert, wobei der Umsatz nun bei 1,88 Milliarden US-Dollar und das EBITDA bei 665 Millionen US-Dollar erwartet wird, gegenüber der vorherigen Prognose von 2,06 Milliarden US-Dollar Umsatz und 793 Millionen US-Dollar EBITDA.
Das neue Kursziel von 110 US-Dollar basiert auf einem 23-fachen Multiplikator, angewandt auf die EBITDA-Schätzung der Firma für 2025 von 665 Millionen US-Dollar. Dieser Multiplikator wurde von zuvor 22x angehoben, während der Durchschnitt der Vergleichsgruppe ebenfalls von 9x auf 10x angepasst wurde. Trotz der Reduzierungen bei den Schätzungen und dem Kursziel bekräftigt Truist Securities seine positive Haltung gegenüber Enphase Energy und verweist auf die starke Margenstruktur des Unternehmens und innovative Solar- und Speicherprodukte als Rechtfertigung für eine Premiumbewertung im Vergleich zu seinen Wettbewerbern.
In anderen aktuellen Nachrichten war Enphase Energy Gegenstand mehrerer Analystenkommentare. RBC Capital stufte die Aktien von Enphase Energy auf "Sector Perform" herab und verwies dabei auf ein wettbewerbsintensiveres Marktumfeld und einen neuen Bewertungsansatz. Die Firma prognostiziert, dass Enphase Energys Umsatz für 2025 und 2026 unter den Konsensschätzungen liegen wird. Auch BMO Capital Markets passte seinen Ausblick an und senkte das Kursziel aufgrund von Bedenken hinsichtlich der europäischen Wechselrichternachfrage, behielt aber das Rating "Market Perform" bei.
Jefferies behielt ein "Hold"-Rating bei, senkte aber das Kursziel angesichts erwarteter leichter Einbußen im dritten Quartal. Mizuho Securities behielt ein "Outperform"-Rating bei, kürzte jedoch das Kursziel aufgrund neu kalibrierter langfristiger Umsatzwachstumserwartungen.
Enphase Energy hat auch bedeutende Fortschritte in der Produktentwicklung und -expansion gemacht. Das Unternehmen begann mit der Auslieferung seiner neuen IQ8HC™ Mikrowechselrichter und führte in Indien ein fortschrittliches Solarsystem ein, das die IQ Battery 5P und IQ8 Mikrowechselrichter umfasst. Zudem präsentierte das Unternehmen eine neue Lösung für kalifornische Hausbesitzer, die ihre Solaranlagen ohne Strafzahlungen unter dem neuen Net Energy Metering (NEM) 3.0 Tarifprogramm erweitern möchten.
Enphase Energy meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 303,5 Millionen US-Dollar, getrieben durch die Auslieferung von 1,4 Millionen Mikrowechselrichtern und 120 Megawattstunden an Batterien. Die Prognose des Unternehmens für das dritte Quartal 2024 lag jedoch um 3% unter den Markterwartungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Enphase Energys derzeitige Marktposition und finanzielle Performance. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beläuft sich auf 12,46 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Solartechnologiesektor widerspiegelt. Allerdings deuten Enphases Kurs-Gewinn-Verhältnis von 96,37 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 14,09 darauf hin, dass die Aktie zu einer Premiumbewertung gehandelt wird, was mit der Einschätzung von Truist Securities über die Premiumposition des Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern übereinstimmt.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Enphases Aktie kürzlich einen erheblichen Einbruch erlitten hat, mit einem Rückgang von 12,61% in der vergangenen Woche und 17,45% im letzten Monat. Dieser Abwärtstrend stimmt mit dem vorsichtigeren Ausblick des Analysten und dem reduzierten Kursziel überein. Darüber hinaus zeigen die Daten, dass sich Enphases Umsatzwachstum erheblich verlangsamt hat, mit einem Rückgang von 49,21% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024, was die Bedenken des Analysten hinsichtlich einer langsameren Nachfrageerholung unterstützt.
Trotz dieser Herausforderungen weisen InvestingPro Tips auch darauf hin, dass Enphase mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert und über liquide Mittel verfügt, die die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen. Dies könnte dem Unternehmen eine gewisse finanzielle Stabilität verleihen, während es die aktuellen Marktbedingungen navigiert. Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 18 zusätzliche Tips für Enphase Energy, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.