Goldman Sachs bekräftigt seine Kaufempfehlung für die Autoliv, Inc. (NYSE:ALV) Aktie und hält am Kursziel von 136,00 US-Dollar fest. Die Investmentbank räumt ein, dass Autoliv aufgrund anhaltender Lagerbestandsreduzierungen und Marktvolatilität vor weiteren Herausforderungen stehen könnte. Trotz dieser Bedenken verweist der Analyst auf mehrere Faktoren, die die Marge des Unternehmens in der zweiten Jahreshälfte stützen könnten, darunter Kostensenkungsmaßnahmen, abschließende Preisverhandlungen und Erstattungen für Forschung und Entwicklung.
Für das dritte Quartal wird für Autoliv ein bereinigtes EBIT von 242 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 9,7% prognostiziert, was leicht unter der Konsensschätzung von 260 Millionen US-Dollar und einer Marge von 10,0% liegt. Das Unternehmen hatte im Juli seine Prognose angepasst, um einen konservativeren Ausblick für die globale Leichtfahrzeugproduktion (LVP) für 2024 widerzuspiegeln. Es wird nun ein Rückgang von 3% im Jahresvergleich erwartet, eine Abwärtskorrektur gegenüber dem zuvor erwarteten Rückgang von 1%. Diese Prognose bleibt vorsichtiger als der jüngste S&P-Ausblick, der einen Rückgang von 2,1% schätzt.
Der Analyst betonte die Risiken im Zusammenhang mit Lagerbestandsabbau in den USA und ungünstiger Kundenmischung in China. Zusätzlich wurden Produktionsstopps bei BMW als potenzielle Quelle für Volatilität für Autoliv genannt. Trotz dieser Risiken bleibt Goldman Sachs optimistisch hinsichtlich Autolivs Positionierung im europäischen Zulieferermarkt. Die Bank erwartet, dass Autolivs Margen für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 etwa 5,4 bzw. 6,0 Prozentpunkte über dem Durchschnitt der Konkurrenz liegen werden und rechnet mit einer Gesamtrendite für Aktionäre von 11,5% im Jahr 2024.
Mittelfristig geht Goldman Sachs davon aus, dass Autoliv von einer zunehmenden Durchdringung von Sicherheitsprodukten und strengeren Sicherheitsvorschriften weltweit profitieren wird, was das Wachstum der Kosten pro Fahrzeug (CPV) antreiben dürfte. Die Bank sieht Autoliv auch gut positioniert, um sich bei schnell wachsenden inländischen Originalausrüstungsherstellern (OEMs) in China zu etablieren, angesichts seines starken Marktanteils von über 40% bei passiven Sicherheitsprodukten und seiner lokalisierten Kapazitäten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Autoliv Inc. nach seiner Q2 2024-Performance mehrere finanzielle Anpassungen vorgenommen. Das Unternehmen meldete für das Juni-Quartal einen Umsatz von 2,61 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,87 US-Dollar, was unter den Erwartungen lag. Daraufhin senkte Autoliv seine Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2024 von zuvor erwarteten 5% auf 1%. Dennoch erwartet das Unternehmen eine stärkere zweite Jahreshälfte mit Margen zwischen 11-12% und plant, seine indirekte Belegschaft um bis zu 2.000 Mitarbeiter zu reduzieren, um 50 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 einzusparen.
Deutsche Bank nahm die Beobachtung von Autoliv mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 116,00 US-Dollar auf und verwies auf das Potenzial für mittelfristiges bis langfristiges Gewinnwachstum des Unternehmens. Allerdings äußerte Deutsche Bank einige Bedenken hinsichtlich der jüngsten Reduzierung des Gesamtjahresausblicks 2024 von Autoliv. Goldman Sachs behielt seine Kaufempfehlung für Autoliv bei und hob das Engagement des Unternehmens hervor, seine Kostensenkungsstrategien umzusetzen und sich durch effektive Preisverhandlungen an den Inflationsdruck anzupassen.
Unterdessen passten Mizuho Securities, Baird und BofA Securities ihre Kursziele für Autoliv an, beeinflusst durch die Q2-Ergebnisse und -Umsätze des Unternehmens. Mizuho Securities passte sein Kursziel für Autoliv von 135 auf 125 US-Dollar an und behielt die Outperform-Bewertung bei. Baird senkte sein Kursziel von 128 auf 111 US-Dollar und behielt die neutrale Bewertung bei. BofA Securities reduzierte trotz Beibehaltung der Kaufempfehlung sein Kursziel von 145 auf 133 US-Dollar. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die anhaltenden Herausforderungen des Marktes und die jüngste Performance des Unternehmens wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Goldman Sachs einen positiven Ausblick für Autoliv, Inc. (NYSE:ALV) beibehält, stimmen aktuelle Daten von InvestingPro mit einigen der Einschätzungen der Bank überein. Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 7,73 Milliarden US-Dollar und einem KGV, das sich in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2024 auf 10,91 angepasst hat, wird Autoliv im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum mit einem Abschlag gehandelt. Dies wird durch ein PEG-Verhältnis
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