Am Donnerstag erhielten die Aktien von Hasbro Inc . (NASDAQ:HAS) einen deutlichen Vertrauensschub von CFRA, als die Firma ihre Aktienempfehlung von "Halten" auf "Strong Buy" anhob und das Kursziel von 74,00 US-Dollar auf 90,00 US-Dollar erhöhte. Diese Anpassung basiert auf einem positiven Ausblick für die zukünftigen Gewinne und die betriebliche Effizienz des Unternehmens.
Die Hochstufung spiegelt CFRAs Überzeugung wider, dass Hasbros Umsätze im Bereich Konsumgüter einen Tiefpunkt erreicht haben und sich erholen werden. Die Firma merkte auch an, dass das Unternehmen die Integration von eOne erfolgreich abschließt und erwartet, dass die operativen Margen in den nächsten zwei Jahren über 20% steigen werden. Angesichts dieser Erwartungen erhöhte CFRA ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für 2024 und 2025 um 0,25 US-Dollar auf 4,00 US-Dollar bzw. 4,50 US-Dollar.
Das neue Kursziel von 90 US-Dollar basiert auf einem 20,0-fachen Multiplikator des von CFRA geschätzten EPS für 2025, was über dem durchschnittlichen Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Hasbro der letzten fünf Jahre von 17,5 liegt, aber dem Niveau vor der Pandemie entspricht.
Die optimistische Sicht des Analysten wird durch die jüngsten Ergebnisse unterstützt, bei denen Hasbro einen normalisierten EPS im dritten Quartal von 1,73 US-Dollar erzielte und damit die Konsensschätzungen um 0,44 US-Dollar übertraf, obwohl die Umsätze mit 1,28 Milliarden US-Dollar unter den erwarteten 1,50 Milliarden US-Dollar lagen.
Nach Segmenten betrachtet verzeichnete Hasbros Wizards of the Coast und Digital Gaming einen Umsatzrückgang von 5% im Jahresvergleich, was auf Vergleiche mit der Veröffentlichung von Baldur's Gate 3 im Jahr 2023 zurückzuführen ist. Das Segment Konsumgüter erlebte ebenfalls einen Rückgang um 10%.
Trotz dieser Herausforderungen zeigte die operative Marge im dritten Quartal eine starke Verbesserung im Jahresvergleich und stieg um 290 Basispunkte auf 25,7%. Dies war auf einen günstigeren Geschäftsmix, reduzierte Betriebskosten und eine erhöhte Produktivität in der Lieferkette zurückzuführen.
CFRAs Analyse deutet darauf hin, dass Anleger beginnen, Hasbros Potenzial für weiteres Margenwachstum und ein strafferes Konsumgütersegment zu erkennen, was zur optimistischen Hochstufung und Kurszielrevision der Firma führte.
In anderen aktuellen Nachrichten übertraf Hasbro Inc. im dritten Quartal die Gewinnerwartungen der Wall Street dank aggressiver Kostensenkungsmaßnahmen. Diese Strategie, einschließlich Kosteneinsparungen in der gesamten Lieferkette und einer Fokusverschiebung auf die profitablere Digital Gaming-Sparte, war eine Reaktion auf einen stärkeren als erwarteten Umsatzrückgang.
Hasbros bereinigte Marge stieg auf 25,7%, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum, bei einem gemeldeten Rückgang der Lagerbestände um 39%.
Zak Stambor von eMarketer merkte an, dass Hasbro, ähnlich wie Konkurrent Mattel Inc., seine Position durch Kostenkontrollmaßnahmen trotz Branchenherausforderungen gestärkt hat. Hasbros CEO, Chris Cocks, zeigte sich optimistisch, insbesondere hinsichtlich des Fokus des Unternehmens auf digitale Unternehmungen, Lizenzierung und Produktinnovation.
Allerdings passte Hasbro seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr für das Segment Wizards of the Coast und Digital Gaming an und erwartet nun eine Stagnation oder einen Rückgang von bis zu 1%. Für das Segment Konsumgüter wird ein Rückgang zwischen 12% und 14% erwartet.
Die jüngsten Entwicklungen zeigten einen Quartalsumsatz von Hasbro von 1,28 Milliarden US-Dollar, leicht unter dem erwarteten Rückgang von 13,8% auf 1,30 Milliarden US-Dollar, aber der bereinigte Gewinn pro Aktie von 1,73 US-Dollar übertraf die geschätzten 1,28 US-Dollar.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu CFRAs optimistischem Ausblick für Hasbro Inc. (NASDAQ:HAS) liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Trotz der im Artikel erwähnten Herausforderungen zeigen InvestingPro-Tipps, dass Hasbro seit 44 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was ein Bekenntnis zur Aktionärsrendite auch in schwierigen Zeiten demonstriert. Dies steht im Einklang mit der aktuellen Dividendenrendite des Unternehmens von 3,98%, die für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte.
Der Artikel erwähnt Hasbros verbesserte operative Marge, und InvestingPro-Daten bestätigen diesen Trend mit einer operativen Gewinnmarge von 13,28% für die letzten zwölf Monate. Darüber hinaus deutet das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 8,18 darauf hin, dass der Markt Hasbros Vermögenswerte erheblich bewertet, was als Vertrauen in die Markenstärke und das geistige Eigentum des Unternehmens interpretiert werden könnte.
Während CFRA seine EPS-Schätzungen angehoben hat, ist es erwähnenswert, dass InvestingPro-Tipps darauf hinweisen, dass 4 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben. Diese gegensätzliche Sichtweise unterstreicht die Bedeutung, mehrere Perspektiven bei der Bewertung der zukünftigen Performance von Hasbro zu berücksichtigen.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für Hasbro, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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