Am Montag hat HSBC-Analyst Rahil Shah das Kursziel für ICICI Lombard (ICICIGI:IN) von zuvor 2.290 INR auf 2.280 INR leicht nach unten korrigiert. Die Empfehlung bleibt weiterhin auf "Kaufen".
Die Anpassung erfolgt nach den Ergebnissen des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2025, in dem der Gewinn nach Steuern (PAT) die Erwartungen von HSBC übertraf. Dies wurde hauptsächlich auf höhere Anlageerträge als erwartet zurückgeführt.
Die operative Performance von ICICI Lombard blieb im Quartal robust. Der Versicherer konnte seinen Marktanteil bei den Prämien ausbauen und verzeichnete eine Verbesserung der Combined Ratio (CR) im Jahresvergleich. Zudem macht ICICI Lombard Fortschritte bei seinen digitalen Initiativen, die Teil der operativen Strategie sind.
Trotz dieser positiven Entwicklungen verlangsamte sich das Prämienwachstum von 15-20% im Jahresvergleich auf etwa 11% im gleichen Zeitraum.
Die Abschwächung des Prämienwachstums hängt mit einer Verlangsamung der zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Autoverkäufen und Kreditvergaben zusammen. Darüber hinaus sah sich das Unternehmen in einigen Geschäftsbereichen einem verstärkten Wettbewerbsdruck ausgesetzt, was zu den gedämpften Wachstumszahlen des Quartals beitrug.
HSBCs revidiertes Kursziel spiegelt eine leichte Anpassung basierend auf den jüngsten Quartalsergebnissen und den Marktbedingungen wider, die das Geschäft von ICICI Lombard beeinflussen. Die Kaufempfehlung zeigt das anhaltende Vertrauen der Analysten in das Potenzial der Versicherungsaktie trotz der jüngsten Herausforderungen beim Wachstum.
Der Bericht unterstreicht die Leistung von ICICI Lombard im zweiten Quartal, wobei die Erfolge des Unternehmens bei Marktanteilen und digitalen Bemühungen sowie die Faktoren, die das Prämienwachstum beeinflussen, hervorgehoben werden. Besonders betont wird die Fähigkeit des Unternehmens, die Gewinnschätzungen von HSBC zu übertreffen, was hauptsächlich auf die starken Anlageerträge zurückzuführen ist.
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