HSBC bestätigte am Mittwoch ihre Kaufempfehlung für Cipla Ltd. (CIPLA:IN), senkte jedoch das Kursziel von 1.890,00 INR auf 1.755,00 INR. Diese Anpassung erfolgt nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Cipla für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025. Trotz der Kurszielanpassung bleibt HSBC optimistisch und verweist auf das langfristige Wachstumspotenzial in den Kernmärkten des Unternehmens - Indien, Südafrika und die Vereinigten Staaten - sowie auf die umsichtige Kapitalallokationsstrategie.
Nach Einschätzung des Analysten spiegelt der aktuelle Aktienkurs von Cipla bereits das Worst-Case-Szenario bezüglich der Produktionsanlage in Goa wider. Für die mittelfristige Entwicklung in den USA rechnet HSBC mit einer Erholung der Lanreotid-Verkäufe und positiven Impulsen durch die Einführung neuer Produkte. Dazu zählen generische Versionen der Inhalatoren Advair und Symbicort sowie Injektionspräparate, einschließlich Peptide. In Indien dürften die Umsätze von einem verstärkten Marktfokus und einem erweiterten Vertriebsteam profitieren.
Das neue Kursziel von HSBC impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 19%. Die Senkung des Kursziels berücksichtigt die Auswirkungen von Lieferunterbrechungen bei Lanreotid sowie eine vorsichtigere Einschätzung des Umsatzwachstums in Indien. Infolgedessen wurden die Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) in den Geschäftsjahren 2025 bis 2027 um etwa 4-5% nach unten korrigiert.
Trotz steigender Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie Marketing und Vertrieb erwartet HSBC, dass Cipla in den Geschäftsjahren 2025 bis 2027 EBITDA-Margen im mittleren 20%-Bereich erzielen wird. Zudem betont die Bank Ciplas starke Position für strategische Fusionen und Übernahmen, gestützt durch eine Netto-Cash-Position von rund 1 Milliarde US-Dollar.
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