Am Montag revidierte UBS ihre Einschätzung zu Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY) und hob die Aktie von "Verkaufen" auf "Neutral" an. Gleichzeitig erhöhte die Bank das Kursziel für Kingfisher von 2,01£ auf 3,40£. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund erwarteter Umsatzsteigerungen und Margenverbesserungen für das Heimwerkerunternehmen, insbesondere in den Märkten Großbritannien und Polen.
Der UBS-Analyst merkte an, dass Kingfisher gut positioniert sei, um von einer möglichen Erholung des Wohnungsmarktes zu profitieren, die im Geschäftsjahr 2026 sowohl in Großbritannien als auch in Polen moderat unterstützend wirken dürfte. Die gedämpfte Begeisterung des Analysten ist auf die derzeit schwachen Marktbedingungen in Frankreich und den erheblichen Anstieg des Aktienkurses von Kingfisher um 35% in den letzten drei Monaten zurückzuführen.
Laut UBS wird für Kingfisher im Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzrückgang prognostiziert, gefolgt von einem Anstieg im Geschäftsjahr 2026, der hauptsächlich durch eine Erholung in Großbritannien und Polen getrieben wird. Diese Prognose wird durch eine erwartete Verbesserung der Immobilientransaktionen im Kontext sinkender Zinssätze gestützt.
Es wird erwartet, dass Kingfisher überdurchschnittlich abschneidet und von einem starken Handels-/E-Commerce-Angebot, Branchenkonsolidierung und robusten Verbraucherkennzahlen profitiert. Dennoch prognostiziert UBS für das Geschäftsjahr 2026 in Frankreich einen im Jahresvergleich unveränderten Umsatz, mit einem potenziellen Abwärtsrisiko aufgrund schwächerer Verbraucherausgaben und Wettbewerbsdruck.
In Bezug auf die Rentabilität prognostiziert UBS für das Geschäftsjahr 2025 einen Gewinn vor Steuern (PBT) von 532 Millionen £. Für das Geschäftsjahr 2026 wird eine Margenausweitung um 40 Basispunkte erwartet, getrieben durch Umsatzhebel, Selbsthilfemaßnahmen und nachlassenden Lohndruck, was zu einem prognostizierten PBT von 600 Millionen £ führt.
Da diese Schätzungen weitgehend mit dem Konsens übereinstimmen und die Kingfisher-Aktien mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,6 für die nächsten 12 Monate gehandelt werden, wird das Risiko-Ertrags-Verhältnis als neutral angesehen.
UBS deutet an, dass eine verbesserte Leistung in Frankreich und eine schnellere Erholung des britischen Marktes zu einer positiveren Prognose für Kingfishers Geschäftsjahr 2026 führen könnten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Kingfisher Plc für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz von 6,76 Milliarden £, was nahezu der Konsensschätzung von 6,81 Milliarden £ entspricht. Die flächenbereinigten Umsätze des Unternehmens blieben jedoch mit -2,4% hinter den erwarteten -2,0% zurück.
CFRA hat die Einstufung der Kingfisher-Aktie von "Verkaufen" auf "Stark Verkaufen" herabgestuft und begründet dies mit Bedenken hinsichtlich der nicht berücksichtigten Verschlechterung der Verbraucherstimmung in Frankreich. Trotzdem erhöhten sie das Kursziel von 2,20£ auf 2,40£, basierend auf der erwarteten Verbesserung der Wohnungsnachfrage in Großbritannien.
Im Gegensatz dazu hat die Deutsche Bank ihr Kursziel für Kingfisher von 3,10£ auf 3,50£ angehoben und behält die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung folgt auf Kingfishers starkes Margen- und Cashflow-Management, was zu einer Erhöhung der Prognosen für den Gewinn vor Steuern (PBT) und den freien Cashflow (FCF) führte.
Unterdessen hat Citi die Einstufung der Kingfisher-Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft und behält das Kursziel von 2,92£ bei. Begründet wird dies mit Bedenken hinsichtlich der anhaltenden Schwäche im französischen Markt und der rückläufigen Verbraucherstimmung in Polen. Diese jüngsten Entwicklungen bieten Investoren einen umfassenden Überblick über die Leistung und das Potenzial des Unternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Marktperformance und die Finanzkennzahlen von Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY) vermitteln ein differenziertes Bild der aktuellen Position des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten hat Kingfisher eine Marktkapitalisierung von 7,89 Milliarden US-Dollar und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17,65 gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Hinblick auf das kurzfristige Gewinnwachstum möglicherweise mit einem Aufschlag bewertet ist. Dies wird durch ein PEG-Verhältnis von 2,53 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2025 unterstrichen, was auf einen höheren Preis im Verhältnis zum Gewinnwachstum hinweist.
Die Bewertung von Kingfisher impliziert jedoch eine starke Free-Cashflow-Rendite, ein InvestingPro-Tipp, der für Investoren interessant sein könnte, die nach cashgenerativen Unternehmen suchen. Darüber hinaus hat das Unternehmen in der letzten Woche eine beachtliche Rendite von 11,51% erzielt und über das letzte Jahr
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.