Jefferies bestätigte am Freitag seine Einstufung "Underperform" für Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) mit einem unveränderten Kursziel von 220,00 US-Dollar. Die Analyse der Investmentbank deutet auf eine mögliche Verschlechterung der Fundamentaldaten des Unternehmens hin, wobei für das Geschäftsjahr 2026 sogar ein negatives Gewinnwachstum erwartet wird.
Der Analyst beobachtete persönlich die geringe Kundenfrequenz im Lululemon-Geschäft im Garden State Plaza Einkaufszentrum, was in starkem Kontrast zur regen Aktivität im nahegelegenen Apple Store während des iPhone 16-Launches stand. Bedenken wurden hinsichtlich der Preisgestaltung, Produktvielfalt, Farboptionen und Konversionsraten geäußert.
Auch die gedämpften makroökonomischen Daten aus China wurden als potenzielle Herausforderung für Lululemon genannt, da die Region ein wichtiger Wachstumsmotor für das Unternehmen ist. Nach Einschätzung der Firma beginnen sich Kernkunden von der Marke abzuwenden, und die breite Produktpalette in Kombination mit hohen Preisen könnte weitere Schwierigkeiten bedeuten.
Jefferies prognostiziert, dass das US-Segment von Lululemon bis zum Jahresende einen Abschwung erleben und möglicherweise auch 2025 unterdurchschnittlich abschneiden könnte. Angesichts der Herausforderungen für den größten Wachstumstreiber in China aufgrund des aktuellen makroökonomischen Umfelds unterstützt die Firma ihre These, dass Lululemon's Gewinnwachstum im Geschäftsjahr 2026 erstmals negativ ausfallen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Lululemon Athletica Inc. einen Anstieg des Gesamtumsatzes im zweiten Quartal um 7% auf 2,4 Milliarden US-Dollar. Obwohl das Unternehmen die Konsensschätzung von 9% verfehlte, übertraf der Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,15 US-Dollar die erwarteten 2,94 US-Dollar.
Allerdings revidierte das Unternehmen seine Umsatzwachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2024 von ursprünglich 11-12% auf moderatere 8-9%. Analystenunternehmen wie Baird, Citi, KeyBanc, TD Cowen, BMO Capital und Piper Sandler haben ihre Ausblicke und Kursziele entsprechend angepasst, um diese jüngsten Entwicklungen zu berücksichtigen.
Trotz gedämpfter Leistungsindikatoren behielt Baird sein "Outperform"-Rating für Lululemon bei und äußerte Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Unternehmens, sobald Innovationsinitiativen greifen. Citi behielt sein "Neutral"-Rating bei und äußerte Bedenken hinsichtlich der Effektivität von Lululemon's Strategie zur Belebung der US-Verkäufe.
KeyBanc senkte das Kursziel, behielt aber ein "Overweight"-Rating bei, was das Vertrauen in Lululemon's langfristige Fundamentaldaten widerspiegelt. TD Cowen erhöhte das Kursziel bei gleichzeitiger Beibehaltung eines "Buy"-Ratings und hob das widerstandsfähige Finanzmodell des Unternehmens hervor. BMO Capital behielt sein "Market Perform"-Rating bei und äußerte Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Performance der Marke.
Piper Sandler behielt ein "Neutral"-Rating bei und passte das Kursziel nach Lululemon's jüngstem Quartalsergebnis nach oben an.
InvestingPro Erkenntnisse
Trotz der Bedenken von Jefferies bezüglich eines möglichen Gewinnrückgangs bei Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) zeichnen aktuelle Daten von InvestingPro ein differenzierteres Bild der finanziellen Gesundheit des Unternehmens. Bemerkenswert ist, dass Lululemon mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz aufweist, was in Zeiten wirtschaftlicher Herausforderungen eine gewisse Widerstandsfähigkeit bieten könnte. Darüber hinaus hat das Unternehmen beeindruckende Bruttogewinnmargen erzielt, wobei die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2025 eine robuste Marge von 58,54% aufweisen. Diese Finanzkennzahl ist besonders relevant, da sie die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, Kosten zu kontrollieren und Rentabilität aufrechtzuerhalten.
Trotz der jüngsten Volatilität des Aktienkurses mit einem deutlichen Rückgang von 42,27% in den letzten sechs Monaten wird Lululemon immer noch zu einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 8,01 gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass Investoren möglicherweise weiterhin Vertrauen in den Wert und die zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens haben. Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass Lululemon in diesem Jahr profitabel sein wird, und das Unternehmen war in den letzten zwölf Monaten profitabel, was einige der geäußerten Bedenken ausgleichen könnte.
Für Investoren, die eine tiefere Analyse der Finanzen und Zukunftsaussichten von Lululemon suchen, stehen 18 zusätzliche InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die Analysen zu Gewinnrevisionen und kurzfristigen Wachstumserwartungen beinhalten. Diese Tipps könnten wertvolle Einblicke und Orientierung für fundierte Investitionsentscheidungen bieten.
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