Am Donnerstag passte das Finanzdienstleistungsunternehmen Stifel sein Kursziel für Micron Technology (NASDAQ:MU), einen führenden Halbleiterhersteller, an. Das neue Kursziel wurde auf 135 US-Dollar festgelegt, was einer Senkung vom vorherigen Ziel von 165 US-Dollar entspricht. Gleichzeitig behält die Firma ihre Kaufempfehlung für die Aktie bei.
Die Anpassung erfolgt im Vorfeld des Quartalsberichts von Micron für das vierte Geschäftsquartal (August), der für den 25. September geplant ist. Stifels Analyse zeigt, dass sich die Speicherpreise etwa ein Jahr nach Erreichen ihres Tiefpunkts stabilisiert haben. Allerdings beobachtet die Firma in jüngster Zeit Anzeichen dafür, dass die Stärke der durchschnittlichen Verkaufspreise (ASP) nachlässt.
Stifel weist darauf hin, dass trotz Bedenken hinsichtlich einer möglichen Überversorgung im kommenden Jahr die Nachfrage nach Hochbandbreiten-Speicher (HBM) robust bleibt und Prognosen einer Überversorgung nicht durch Beweise gestützt werden. Die Firma betont, dass die Verkäufe von Unterhaltungselektronik, insbesondere der Produktmix, enttäuschend waren, was zu einer vorübergehenden Verlangsamung des Marktes führen könnte.
Laut Stifel könnten Speicheranbieter zögern, ihre Bit-Lieferungen zu erhöhen, wenn dies bedeutet, niedrigere Preise zu akzeptieren. Diese Vorsicht spiegelt sich in den überarbeiteten Schätzungen der Firma für Microns erstes (November) und zweites (Februar) Geschäftsquartal wider, die ein moderateres ASP-Umfeld erwarten.
Obwohl das Kursziel auf 135 US-Dollar gesenkt wurde – basierend auf dem 13,5-fachen des revidierten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Kalenderjahr 2025 – bleibt Stifel optimistisch. Die Firma ist der Ansicht, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses von Micron und die aktuelle Bewertung, die zwischen dem 2,0- und 2,5-fachen des materiellen Buchwerts liegt, darauf hindeuten, dass die Markterwartungen vor dem bevorstehenden Ergebnisbericht neu kalibriert wurden.
In anderen aktuellen Nachrichten stellte Micron Technology seine Crucial P310 2280 Gen4 NVMe Solid-State-Drive (SSD) vor, die die doppelte Leistung von Gen3 SSDs und eine 40-prozentige Geschwindigkeitssteigerung gegenüber dem Vorgängermodell verspricht.
Die SSD richtet sich an eine breite Verbraucherbasis, einschließlich Gamer, Studenten und Kreativprofis. Die Kursziele der Aktie wurden von mehreren Firmen angepasst, darunter Citi, Morgan Stanley, Raymond James und Mizuho Securities, die Faktoren wie DRAM-Schwäche, Bewertungsbedenken und langsameres kurzfristiges Wachstum anführten.
Trotz dieser Anpassungen hat Micron sein Aktienrückkaufprogramm wieder aufgenommen und seine PCIe Gen6 Solid-State-Drive-Technologie sowie Solid-State-Drives der neunten Generation mit Triple-Level-Cell-NAND eingeführt. Analysten dieser Firmen erwarten in den kommenden Quartalen Verbesserungen bei Umsatz und Bruttomargen von Micron, trotz kurzfristiger Herausforderungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Während sich Micron Technology (NASDAQ:MU) seinem Quartalsbericht für das vierte Geschäftsquartal nähert, liefern die InvestingPro-Daten tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 96,86 Milliarden US-Dollar und einem herausfordernden Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -63,24, das die jüngsten Schwierigkeiten des Unternehmens widerspiegelt, beobachten Anleger genau jegliche Anzeichen einer Trendwende. Trotz des negativen Gewinns pro Aktie (EPS) in den letzten zwölf Monaten prognostizieren Analysten, dass Micron in diesem Jahr wieder profitabel wird, was ein Katalysator für die Erholung der Aktie sein könnte.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass Micron eine Tradition der Dividendenerhöhung hat, die es seit drei Jahren in Folge fortgesetzt hat, was für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte. Darüber hinaus erwarten Analysten ein Umsatzwachstum im laufenden Jahr, was auf verbesserte Geschäftsaussichten hindeuten könnte. Allerdings gelten die Bruttomargen mit 11,42% als schwach, was darauf hindeutet, dass das Kostenmanagement und die Preissetzungsmacht des Unternehmens Bereiche für potenzielle Verbesserungen sind. Bemerkenswert ist, dass Micron als prominenter Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsbranche gilt, was eine gewisse Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen bieten könnte.
Anleger können auch Trost darin finden, dass Microns liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was auf eine solide Liquiditätsposition hinweist. Während die Aktie im letzten Monat mit einer Gesamtrendite von -19,59% schlecht abgeschnitten hat, zeigt die langfristige Betrachtung eine positivere Gesamtrendite von 24,13% über ein Jahr. Mit dem nächsten Ergebnisdatum am 25. September werden alle Augen auf Microns Performance und Zukunftsaussichten gerichtet sein. Für diejenigen, die zusätzliche Erkenntnisse suchen, sind weitere InvestingPro-Tipps verfügbar, die für eine umfassendere Analyse des Investitionspotenzials von Micron erkundet werden können.
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