DALLAS - P10, Inc. (NYSE: PX), ein Anbieter von Private-Markets-Lösungen, hat die Übernahme der in Madrid ansässigen Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A. für einen Anfangsbetrag von 63 Millionen US-Dollar bekannt gegeben. Durch die Akquisition sollen etwa 1 Milliarde US-Dollar an gebührenpflichtigen verwalteten Vermögenswerten hinzukommen und die globale Kundenbasis von P10 um über 1.300 Limited Partners erweitert werden.
Die Transaktion, deren Abschluss für das erste Quartal 2025 erwartet wird, umfasst 42,25 Millionen US-Dollar in bar und 20,75 Millionen US-Dollar in P10-Aktien. Zusätzlich besteht die Möglichkeit einer Earn-out-Zahlung von bis zu 35 Millionen US-Dollar, die an zukünftige Fondseinnahmen gekoppelt ist. Die Earn-out-Vergütung wird eine Mischung aus Bargeld und Aktien sein, wobei der Bargeldanteil auf 65% begrenzt ist. Für den Aktienanteil der Anfangs- und Earn-out-Vergütung gilt eine dreijährige Sperrfrist.
Qualitas Funds ist spezialisiert auf Dachfonds, direkte Co-Investitionen und NAV-Finanzierungsmöglichkeiten im europäischen Lower-Middle-Market. Das 2014 gegründete Unternehmen wird von den Mitbegründern und geschäftsführenden Partnern Eric Halverson und Sergio Garcia geleitet, die das Unternehmen auch nach der Übernahme weiterführen und die Kontrolle über das Tagesgeschäft und die Investitionsprozesse behalten werden.
P10's Vorstandsvorsitzender und CEO, Luke Sarsfield, betonte die zehnjährige Beziehung zwischen P10's Strategieführern und dem Team von Qualitas Funds und verwies auf die gemeinsame Kultur und das Engagement für den Kundenservice. Halverson und Garcia äußerten sich begeistert über den Beitritt zum Private-Markets-Ökosystem von P10 und die Möglichkeit, beschleunigtes Wachstum und Mehrwert für Kunden zu generieren.
Die Übernahme beinhaltet keine Carried Interests für bestehende Fonds. Sie unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen und behördlichen Genehmigungen, einschließlich der Zustimmung der spanischen Aufsichtsbehörden.
P10, mit einer globalen Investorenbasis in 50 US-Bundesstaaten, 60 Ländern und sechs Kontinenten, ist bekannt dafür, Investoren Zugang zu einer breiten Palette von Anlagelösungen innerhalb der privaten Märkte zu bieten. Es wird erwartet, dass die Übernahme von Qualitas Funds im Jahr 2025 einen leicht positiven Einfluss auf den vollständig versteuerten bereinigten Nettogewinn pro Aktie von P10 haben wird.
Als Rechtsberater für die Transaktion fungieren Kirkland & Ellis LLP und Pérez-Llorca Abogados, S.L.P. für P10 sowie Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, S.L.P. für Qualitas Funds.
Dieser strategische Schritt basiert auf einer Pressemitteilung von P10, Inc. Weitere Details sind im Investor-Relations-Bereich der P10-Website oder in den Unterlagen des Unternehmens auf der SEC-Website verfügbar.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete P10 Inc für das zweite Quartal 2024 starke Ergebnisse mit einem Umsatzanstieg von 14% auf 71 Millionen US-Dollar und einem erheblichen Wachstum der gebührenpflichtigen verwalteten Vermögenswerte (AUM). Trotz eines leichten Rückgangs der Fee-Related Earnings (FRE) um 3% konnte das Unternehmen 844 Millionen US-Dollar an neuen Brutto-AUM einwerben und einsetzen. P10's strategischer Fokus auf Fusionen und Übernahmen (M&A) sowie Datennutzung hat das Unternehmen für weiteres Wachstum und die Expansion in neue Märkte und Fähigkeiten positioniert.
Allerdings hat UBS kürzlich die Aktie von P10 von Kaufen auf Neutral herabgestuft und begründet dies mit Bedenken hinsichtlich des kurzfristigen Ertragspotenzials und der Bewertung. Die Entscheidung der Firma spiegelt die Erwartungen eines gedämpften FRE-Wachstums für P10 und die möglichen Auswirkungen von Wachstumsinitiativen auf die kurzfristigen Margen wider. Der Analyst von UBS merkte an, dass das potenzielle Aufwärtspotenzial aus möglichen Akquisitionen wahrscheinlich bescheiden sein wird und deutete an, dass die Aktien zum aktuellen Kurs nun fair bewertet seien.
Diese jüngsten Entwicklungen zeichnen ein komplexes Bild für P10, mit starkem Umsatzwachstum und strategischer Expansion einerseits und Bedenken hinsichtlich kurzfristiger Erträge und Bewertung andererseits. Wie immer werden Investoren ermutigt, diese aktuellen Entwicklungen genau im Auge zu behalten.
InvestingPro Erkenntnisse
Während P10, Inc. (NYSE: PX) sich auf die Übernahme von Qualitas Equity Funds vorbereitet, beobachten Investoren genau die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten hat P10 derzeit eine Marktkapitalisierung von 1,18 Milliarden US-Dollar mit einem bemerkenswerten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 597,85. Dieses hohe KGV deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Aufschlag gehandelt wird, was die Optimismus des Marktes bezüglich des zukünftigen Wachstums des Unternehmens oder der Bewertung seiner Vermögenswerte widerspiegeln könnte.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass der Nettogewinn von P10 in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird, was mit der strategischen Expansion des Unternehmens durch die Akquisition übereinstimmt. Darüber hinaus übersteigen die liquiden Mittel des Unternehmens seine kurzfristigen Verpflichtungen, was einen Puffer für potenzielle finanzielle Herausforderungen bietet und es dem Unternehmen ermöglicht, Wachstumschancen wie die Übernahme von Qualitas Funds zu verfolgen.
InvestingPro-Daten zeigen auch eine starke Rendite in den
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