BofA Securities hat am Freitag seine Einschätzung für die Aktien von Progyny (NASDAQ:PGNY), einem Anbieter von Fruchtbarkeitsmanagement-Dienstleistungen, revidiert. Der Analyst der Bank senkte das Kursziel von 30 auf 22 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung folgt auf die kürzliche Ankündigung, dass Progynys größter Kunde seinen Vertrag zum 1. Januar 2025 kündigen wird.
Die Beendigung dieses bedeutenden Vertrags führt zu einer Reduzierung der prognostizierten Mitgliederzahl für das Jahr 2025. Der Analyst hat die Schätzung für 2025 von 7,55 Millionen auf 6,66 Millionen Mitglieder gesenkt, was einem Verlust von etwa 670.000 Mitgliedern durch den Weggang des Kunden entspricht. Trotz des Zugewinns von rund 820.000 neuen Mitgliedern in der aktuellen Verkaufssaison bleibt der Nettoeffekt erheblich.
Der Verlust dieses Kunden wird voraussichtlich zu einem Gegenwind von etwa 11 Prozentpunkten beim Umsatzwachstum des Unternehmens im Jahr 2025 führen, ohne Berücksichtigung von Änderungen im Nutzungsmix. Es wird erwartet, dass auch die Nutzungsraten negativ beeinflusst werden, da neue Mitglieder typischerweise Zeit benötigen, um ihre Inanspruchnahme von Dienstleistungen zu steigern. Für das erste Quartal 2025 werden die niedrigsten Umsatzzahlen prognostiziert, wobei im Jahresverlauf aufgrund der zunehmenden Nutzung durch neue Mitglieder mit einer Verbesserung des Wachstums gerechnet wird.
Zusätzlich zum Kundenverlust wurden die Umsatzprognosen für das Apothekengeschäft für 2025 leicht nach unten korrigiert. Das überarbeitete Modell geht nun von einem Umsatzwachstum von etwa 1 % im Jahr 2025 aus, was einen deutlichen Rückgang gegenüber dem zuvor erwarteten Wachstum im hohen zweistelligen Bereich darstellt.
Der Analyst merkt an, dass der Kundenverlust Fragen zur Wettbewerbssituation aufwirft und bestehende Bedenken hinsichtlich der Nutzungstrends verstärkt. Während die Situation noch bewertet wird, bleibt der Analyst positiv in Bezug auf das langfristige Wachstumspotenzial des Fertilitätsmarktes und Progynys führende Position darin. Das neue Kursziel von 22 US-Dollar spiegelt ein EV/EBITDA-Multiple (Verhältnis von Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 10 für das Jahr 2025 wider, angepasst von zuvor 11,5, um Unsicherheiten bezüglich der Kundenbindung und möglicher Veränderungen im Wettbewerbsumfeld zu berücksichtigen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Progyny, ein Unternehmen für Fruchtbarkeitsmanagement, einen Rekordumsatz von 304,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Allerdings sieht sich das Unternehmen mit Herausforderungen konfrontiert, da Jefferies sein Kursziel für Progyny auf 24 US-Dollar senkte, aber die Kaufempfehlung beibehielt. Auch JPMorgan reduzierte das Kursziel des Unternehmens, behielt aber das Overweight-Rating bei. Dies geschah als Reaktion auf Progynys Bekanntgabe eines bedeutenden Kundenabgangs, der etwa 13 % des Umsatzes von 2023 ausmacht.
Darüber hinaus behielten BTIG und JMP Securities ihre Neutral- bzw. Market Perform-Einstufungen für die Aktie des Unternehmens bei und äußerten Bedenken hinsichtlich des Wachstums und des Wettbewerbs. Auch KeyBanc Capital Markets behielt sein Sector Weight-Rating für Progyny bei und äußerte Bedenken hinsichtlich der ehrgeizigen mittelfristigen Finanzziele des Unternehmens.
Zudem gab Progyny eine bedeutende Kundenbeendigung zum 1. Januar 2025 bekannt, die etwa 12 % bis 13 % seines Umsatzes ausmacht. Trotzdem erwartet das Unternehmen einen Anstieg seiner Gesamtmitgliederzahl im Jahr 2025. Im Einklang mit seiner Wachstumsstrategie kündigte Progyny Pläne zur Einführung neuer Produkte im Jahr 2025 an. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen für Progyny.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.