Am Dienstag behält The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL) die Kaufempfehlung und das Kursziel von 3,50 US-Dollar von BTIG bei, nachdem ein Führungswechsel angekündigt wurde. Rati Sahi Levesque, zuvor Präsidentin und COO, hat mit sofortiger Wirkung die Position der CEO übernommen. Der ehemalige CEO, John Koryl, der seit Februar 2023 im Amt war, hat das Unternehmen verlassen.
Die Ankündigung erfolgte am Dienstag vor Börseneröffnung. Levesque, die das Unternehmen mitbegründet und in verschiedenen leitenden Positionen gedient hat, einschließlich als Interims-Co-CEO, übernimmt nun die Führung. Unter Koryls Leitung verzeichneten die Aktien des Unternehmens bis zum 25.10.2023 einen Anstieg von 53 %.
Obwohl sein Abgang unerwartet kam, betrachtet BTIG Levesque als hochqualifiziert und verweist auf ihre umfassende Kenntnis des Unternehmens und ihre entscheidende Rolle bei der Umsetzung operativer Verbesserungen.
Zu diesen Verbesserungen gehören eine überarbeitete Provisionsstruktur, verbesserte Beschaffung und Änderungen im Filialbetrieb, an denen Levesque während ihrer Zeit als Interims-CEO maßgeblich beteiligt war. BTIG geht davon aus, dass es beim Übergang keine operativen Störungen geben wird, da alle Funktionsleiter bereits an sie berichteten.
Zusätzlich zum CEO-Wechsel veröffentlichte The RealReal vorläufige Ergebnisse für das dritte Quartal 2024, die die Erwartungen in Bezug auf Bruttowarenvolumen (GMV), Umsatz und EBITDA-Marge übertrafen. Das Unternehmen gab auch eine Prognose für das Gesamtjahr ab, die trotz des überdurchschnittlichen GMV im dritten Quartal eine Leistung im Rahmen der Erwartungen für das vierte Quartal 2024 nahelegt.
Die Prognose spiegelt einen vorsichtigen Ansatz aufgrund des unsicheren makroökonomischen Umfelds und der bevorstehenden Wahl wider, nicht etwa Anzeichen einer Verlangsamung.
BTIG hob auch hervor, dass The RealReal zum ersten Mal in einem Nicht-Ferienquartal EBITDA-Positivität erreicht hat, was die Überzeugung stärkt, dass eine anhaltende EBITDA-Profitabilität in Sicht ist. Die Firma wird ihr Modell nach dem vollständigen Bericht zum dritten Quartal am 04.11.2024 aktualisieren, behält aber vorerst ihre Kaufempfehlung bei, ohne ihre Schätzungen zu überprüfen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat The RealReal seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben und strebt nun ein bereinigtes EBITDA zwischen 4,5 Millionen und 7,5 Millionen US-Dollar an, eine Steigerung gegenüber der vorherigen Schätzung von 3,0 Millionen US-Dollar.
Analysten von KeyBanc behielten ein "Sector Weight"-Rating für die Aktien des Unternehmens bei und stellten Fortschritte in Richtung Profitabilität fest, äußerten jedoch aufgrund breiterer Unsicherheiten im Einzelhandelssektor Vorsicht. Ein weiterer wichtiger Punkt waren die Q2 2024 Ergebnisse des Unternehmens, die ein beschleunigtes Wachstum des Bruttowarenvolumens (GMV) im Jahresvergleich und ein zweistelliges Umsatzwachstum zeigten, zusammen mit einer signifikanten Verbesserung des bereinigten EBITDA.
Diese Entwicklungen, zusammen mit einem Anstieg der Konsignationsumsätze um 17 % im Jahresvergleich und einem Wachstum der aktiven Käufer um 9 %, unterstreichen den Fokus des Unternehmens auf die Nutzung von Fortschritten in KI und Daten zu Luxusartikeln, um operative Effizienz und Rentabilität zu steigern.
Dies sind die jüngsten Entwicklungen für The RealReal.
InvestingPro Erkenntnisse
Der jüngste Führungswechsel und die positiven vorläufigen Ergebnisse des dritten Quartals von The RealReal werden durch mehrere wichtige finanzielle Erkenntnisse von InvestingPro ergänzt. Die beeindruckende Bruttomarge des Unternehmens von 73,39 % für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 stimmt mit BTIGs positiver Einschätzung der operativen Verbesserungen des Unternehmens überein. Diese hohe Marge deutet darauf hin, dass das Geschäftsmodell von The RealReal seine Luxus-Konsignationsplattform effektiv monetarisiert.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen "mit einer erheblichen Schuldenlast operiert", was Investoren neben der im Artikel hervorgehobenen EBITDA-Positivität berücksichtigen sollten. Trotzdem zeigt ein weiterer InvestingPro-Tipp, dass "2 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach oben korrigiert haben", was möglicherweise Optimismus hinsichtlich der zukünftigen Leistung des Unternehmens unter der neuen Führung widerspiegelt.
Die Aktie von The RealReal hat in den letzten zwölf Monaten eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 126,62 % erzielt, was mit dem im Artikel erwähnten Anstieg des Aktienkurses um 53 % unter der Leitung des ehemaligen CEO John Koryl übereinstimmt. Diese Leistung deutet darauf hin, dass der Markt positiv auf die strategische Ausrichtung des Unternehmens reagiert hat.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für The RealReal, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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