Am Freitag behielt Roth/MKM seine neutrale Bewertung für die Aktie von Playtika (NASDAQ:PLTK) Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) bei, mit einem Kursziel von 8,00 US-Dollar. Die Firma bleibt aufgrund der anhaltenden Herausforderungen von Playtika bei der Generierung organischen Umsatzwachstums vorsichtig.
Diese Einschätzung erfolgt vor dem Hintergrund der kürzlich erfolgten Übernahme von SuperPlay durch Playtika, dem Entwickler zweier beliebter Mobile-Spiele, Dice Dreams und Domino Dreams. Die Transaktion umfasst eine Barzahlung von 700 Millionen US-Dollar und die Möglichkeit zusätzlicher leistungsabhängiger Zahlungen über die nächsten drei Jahre.
Das Management von Playtika ist optimistisch, die Titel von SuperPlay zu skalieren und bis 2026 die Rentabilität zu erreichen. Der Übernahmevertrag sieht potenzielle jährliche Earnouts von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar vor, abhängig von der Erreichung bestimmter Umsatzwachstums- und EBITDA-Rentabilitätsziele. Die anfängliche Zahlung von 700 Millionen US-Dollar für SuperPlay wird aus Playtikas Barreserven finanziert und entspricht dem 2,6-fachen des Umsatzes der letzten zwölf Monate (TTM) von SuperPlay. Diese Bewertung spiegelt die Bedingungen von Playtikas früherer Übernahme von Supertreat im Jahr 2018 wider.
Playtikas erfolgreiche Reduzierung des Übernahmemultiplikators von 2,6x auf 0,8x für Supertreat innerhalb von drei Jahren dient als historischer Maßstab für das Unternehmen. SuperPlay hat zudem zwei weitere Spiele in Entwicklung, die derzeit nicht in den Earnout-Berechnungen enthalten sind, aber möglicherweise zukünftigen Wert bieten.
Anleger können detailliertere Finanzprognosen für 2024 im Rahmen der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals von Playtika erwarten, bei der das Unternehmen Pro-forma-Prognosen unter Einbeziehung der SuperPlay-Übernahme vorlegen wird. Die Akquisition wird als strategischer Schritt zur Erweiterung des Portfolios an geistigem Eigentum von Playtika und zur Steigerung der langfristigen Rentabilität gesehen, trotz kurzfristiger Bedenken hinsichtlich des Umsatzwachstums.
In anderen aktuellen Nachrichten steht Playtika Holding Corp kurz vor der Übernahme von SuperPlay, einem Mobile-Gaming-Unternehmen, in einem Deal, der bis zu 2 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Die Übernahme, die voraussichtlich im vierten Quartal abgeschlossen wird, umfasst Titel wie Dice Dreams und Domino Dreams, die im zweiten Quartal 2024 zwischen 87 und 88 Millionen US-Dollar Umsatz generierten. Analysten von BTIG behielten nach der Ankündigung ihre neutrale Bewertung für Playtika bei, während TD Cowen seine Kaufempfehlung aufrechterhielt.
Die Ergebnisse von Playtika für das zweite Quartal 2024 zeigten einen leichten Umsatzrückgang auf 627 Millionen US-Dollar, was einem sequenziellen Rückgang von 3,7% und einem Rückgang von 2,5% im Jahresvergleich entspricht. Trotzdem verzeichnete das Unternehmen ein Wachstum in seinem Direct-to-Consumer-Geschäft, insbesondere mit seinem Titel Bingo Blitz, und plant die Veröffentlichung eines neuen Spiels, Claire's Chronicles, im zweiten Quartal 2025.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten auf strategische Schritte von Playtika hin, sein Portfolio zu erweitern und über Social-Casino-Spiele hinaus zu diversifizieren. Das Managementteam des Unternehmens wird in einem bevorstehenden Call weitere Details und die Auswirkungen der SuperPlay-Übernahme erörtern.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) seine kürzliche Übernahme von SuperPlay navigiert, liefern Echtzeit-Metriken von InvestingPro ein klareres Bild der finanziellen Lage des Unternehmens. Bemerkenswert ist, dass Playtika eine solide Marktkapitalisierung von 3,05 Milliarden US-Dollar aufweist, was seine bedeutende Präsenz im digitalen Gaming-Bereich unterstreicht. Darüber hinaus liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens bei 14,16, was darauf hindeutet, dass Investoren die aktuelle Aktienbewertung im Vergleich zu den Gewinnen als angemessen betrachten könnten. Noch wichtiger ist, dass Playtikas Bruttogewinnmarge in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 bei beeindruckenden 72,52% liegt, was auf eine starke Fähigkeit hinweist, Umsätze nach Abzug der Herstellungskosten zu behalten.
Zwei wichtige InvestingPro-Tipps unterstreichen die finanzielle Gesundheit und zukünftige Rentabilität des Unternehmens. Erstens übersteigen Playtikas liquide Mittel seine kurzfristigen Verpflichtungen, was finanzielle Flexibilität und Stabilität bietet. Zweitens prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was mit dem Optimismus des Managements hinsichtlich der Skalierung der Titel von SuperPlay und der Erreichung der Rentabilität bis 2026 übereinstimmt. Da Playtika in den letzten zwölf Monaten profitabel war, könnten Investoren Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens gewinnen, Gewinne zu erwirtschaften. Für diejenigen, die eine tiefere Analyse der Finanzen von Playtika suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und eine umfassende Analyse unter https://de.investing.com/pro/PLTK.
Das Verständnis dieser Kennzahlen und Tipps könnte für Investoren besonders wertvoll sein, die die neutrale Bewertung von Roth/MKM gegen das Potenzial für Playtikas langfristiges Wachstum und Rentabilität abwägen. Mit dem nächsten Earnings-Termin am 6. November 2024 werden Stakeholder gespannt darauf warten zu sehen, wie sich diese Finanzkennzahlen im Zuge der SuperPlay-Übernahme entwickeln.
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