JPMorgan hat am Montag die Beobachtung der Shree Cement Ltd (SRCM:IN) Aktie mit einer neutralen Bewertung und einem Kursziel von 27.125,00 INR aufgenommen. Das neue Ziel basiert auf einem 17-fachen EV/EBITDA-Multiple, angewandt auf die rollierenden EBITDA-Schätzungen des Unternehmens für vier Quartale. Diese Bewertung impliziert etwa das 36-fache des Gewinns pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2026.
Die Einschätzung des Finanzinstituts wird teilweise durch das prognostizierte EPS-Wachstum und die Eigenkapitalrendite (RoE) von Shree Cement beeinflusst. Beide Kennzahlen werden voraussichtlich niedriger ausfallen als die des Konkurrenten UltraTech Cement (UTCEM), obwohl beide Unternehmen ähnliche Bewertungen aufweisen.
Der Analyst hebt hervor, dass Shree Cement umfangreiche Kostensenkungsinitiativen implementiert. Diese zielen darauf ab, die Kosten bis zum Geschäftsjahr 2028 um etwa 500 INR pro metrische Tonne (MT) zu reduzieren.
Zu den geplanten Maßnahmen gehören die Steigerung des Anteils erneuerbarer Energien im Energiemix von derzeit 54% auf 62% bis zum Geschäftsjahr 2028 sowie die Umkehrung der jüngsten Logistikkostensteigerungen durch verstärkten Einsatz des Schienenverkehrs.
Die Analyse von JPMorgan berücksichtigt auch die Prognose, dass die Zementpreise in den nächsten drei Jahren voraussichtlich stagnieren werden. Dennoch erwartet die Bank, dass das EBITDA pro MT des Unternehmens aufgrund der antizipierten Kostensenkungen steigen wird.
JPMorgan räumt ein, dass kurzfristige Preiserhöhungen für Shree Cement durchaus vorteilhaft sein könnten. Gleichzeitig warnt die Bank jedoch vor möglichen Verzögerungen bei der Umsetzung der Kostensenkungsmaßnahmen und anhaltendem Preisdruck als Hauptrisikofaktoren für das Unternehmen.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.