Am Freitag bestätigte Pivotal Research seine Kaufempfehlung für Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) mit einem unveränderten Kursziel von 40,00 US-Dollar, trotz jüngster Marktturbulenzen nach Abschluss der Fusion mit Liberty. Die Analysten beobachteten einen erheblichen Kursrückgang der Sirius XM-Aktie, den sie auf verschiedene Faktoren zurückführen, darunter technische Nachwirkungen der Fusion, ein "fallendes Messer"-Kursmuster und ein allgemeines Desinteresse der Anleger – teilweise bedingt durch die fehlende Listung von Sirius XM in wichtigen Indizes.
Laut den Experten erscheint die aktuelle Bewertung von Sirius XM angesichts des jüngsten Kursrückgangs attraktiv. Obwohl das Satellitenradiogeschäft eine schwierige Phase durchläuft, mit erwarteten anhaltenden Abonnentenverlusten und der Notwendigkeit von Preiserhöhungen, hob Pivotal Research die robusten Free-Cashflow-Fähigkeiten von Sirius XM und seine treue, einkommensstarke Kundenbasis hervor, die voraussichtlich stabil bleiben wird.
Trotz der Herausforderungen betonte die Firma das Potenzial von Sirius XM, ein signifikantes Wachstum des freien Cashflows zu erzielen. Dies wird durch niedrigere Investitionsausgaben und geplante Preiserhöhungen unterstützt. Die Analyse deutet darauf hin, dass Sirius XM auf Kurs ist, seine Schuldenabbau-Ziele zu erreichen: Bis 2027 sollen etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an Nettoschulden getilgt und die Verschuldung auf das Dreifache des EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) reduziert werden.
Darüber hinaus erwartet die Firma, dass Sirius XM seine aktuelle Dividende verdoppeln könnte, was zu einer attraktiven Rendite von etwa 9% führen und der Aktie erheblichen Auftrieb geben würde. Pivotal Research wies auch auf den Wert des 12,5-MHz-Spektrums von Sirius XM hin, das das Unternehmen für eine potenzielle terrestrische Nutzung freigibt. Der geschätzte Nettogegenwartswert von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar könnte angesichts des erfolgreichen Einsatzes von Fixed Wireless Access durch andere Mobilfunkunternehmen sogar noch konservativ sein.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat die bedeutende Fusion von Sirius XM mit einer Tochtergesellschaft der Liberty Media Corporation zu einer Reihe von Anpassungen der Kursziele geführt. Evercore ISI erhöhte das Kursziel deutlich auf 32,50 US-Dollar, während Rosenblatt Securities es von 3,40 US-Dollar auf 28,00 US-Dollar anhob und gleichzeitig die Neutral-Bewertung beibehielt. Die Deutsche Bank hingegen senkte ihr Kursziel für Sirius XM auf 3,00 US-Dollar, begründet durch niedrigere Schätzungen für das EBITDA und den freien Cashflow des Unternehmens.
Diese Anpassungen erfolgten im Zuge der Fusion und des Q2 2024 Ergebnisberichts von Sirius XM. Das Unternehmen verzeichnete einen sequenziellen Anstieg des bereinigten EBITDA um 8%, eine Verbesserung der Margen im Jahresvergleich und einen Anstieg des freien Cashflows um 6% gegenüber dem Vorjahr. Trotz eines Rückgangs der Abonnenten- und Werbeeinnahmen im SiriusXM-Segment meldete das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 2% im Pandora- und Off-Plattform-Segment.
Um das Wachstum zu fördern, hat Sirius XM mehrere strategische Initiativen umgesetzt, darunter ein überarbeitetes Streaming-Erlebnis, ein neues Preismodell für Fahrzeuge und die Ausweitung der 360L-Installationsraten sowie Pläne zur Eröffnung eines europäischen Tech-Hubs.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro unterstreichen das Investitionspotenzial von Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) und stützen die optimistische Einschätzung von Pivotal Research. Mit einer Marktkapitalisierung von 8,15 Milliarden US-Dollar und einem attraktiven Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,08 – das sich für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 sogar auf 6,08 verbessert – präsentiert die Aktie eine interessante Bewertung. Das PEG-Verhältnis von 0,45 im gleichen Zeitraum deutet darauf hin, dass der Aktienkurs von Sirius XM im Verhältnis zum Gewinnwachstum unterbewertet sein könnte, was die Kaufempfehlung von Pivotal Research untermauert.
Sirius XM's Engagement für Aktionärsrenditen zeigt sich in der kontinuierlichen Dividendenzahlung über neun Jahre hinweg, mit einer beachtlichen Dividendenrendite von 4,57%. Dies deckt sich mit der Prognose von Pivotal Research, dass das Unternehmen seine aktuelle Dividende potenziell verdoppeln könnte. Ein wichtiger InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass die Bewertung von Sirius XM eine starke Free-Cashflow-Rendite impliziert – ein Schlüsselfaktor für das Wachstumspotenzial des Unternehmens, trotz der jüngsten Herausforderungen im Abonnentensegment.
Investoren können zudem Zuversicht aus der Profitabilität des Unternehmens schöpfen: Analysten prognostizieren für dieses Jahr Gewinne, und das Unternehmen war in den letzten zwölf Monaten profitabel. Diese Erkenntnisse, ergänzt durch zusätzliche Tipps auf InvestingPro, einschließlich 10 weiterer spezifischer Hinweise für Sirius XM, bieten eine umfassende Perspektive für potenzielle Investoren im Bereich Satellitenradio.
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