Am Montag nahm Wells Fargo die Beobachtung der Core & Main Inc. (NYSE:CNM) auf, einem führenden Distributor für Wasser-, Abwasser-, Regenwasser- und Brandschutzprodukte in den Vereinigten Staaten. Die Bank stufte die Aktie mit "Overweight" ein, was einer Kaufempfehlung entspricht, und setzte ein Kursziel von 52,00 US-Dollar.
Diese positive Einschätzung erfolgt nach einem bemerkenswerten Rückgang des Aktienkurses von Core & Main um 30% seit Mitte Mai, während der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum um 7% zulegte. Wells Fargo betrachtet das aktuelle Risiko-Rendite-Verhältnis als attraktiven langfristigen Einstiegspunkt für Anleger.
Der Analyst von Wells Fargo merkte an, dass die kurzfristigen Schätzungen für Core & Main bereits deflationäre Tendenzen berücksichtigen, jedoch nicht das Potenzial für eine Erholung des Umsatzes im Geschäftsjahr 2025 ohne Berücksichtigung von Fusionen und Übernahmen einkalkulieren, was als realistische Erwartung angesehen wird.
Darüber hinaus liegt die Bewertung von Core & Main basierend auf dem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2025 etwa viermal niedriger als bei vergleichbaren Spezialvertriebsunternehmen, was eine mögliche Margenverringerung begrenzen könnte.
Trotz kurzfristiger Schwankungen betrachtet Wells Fargo den Geschäftsmix von Core & Main, der sich auf Wasserwirtschaftskategorien konzentriert, als grundsätzlich stabil. Das Unternehmen verfügt nach Ansicht der Bank über mehrere langfristige strukturelle Hebel, die seine zukünftige Performance antreiben könnten.
Die "Overweight"-Einstufung spiegelt einen positiven Ausblick auf das Potenzial der Aktie wider und deutet darauf hin, dass Wells Fargo erwartet, dass Core & Main in naher Zukunft den breiten Markt oder seinen Sektor übertreffen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Core & Main für das zweite Quartal einen Anstieg des Nettoumsatzes um 6% auf 1,96 Milliarden US-Dollar. Aufgrund geringerer als erwarteter Absatzvolumina in den Endmärkten hat das Unternehmen jedoch seine Prognosen für den Jahresumsatz und das bereinigte EBITDA nach unten korrigiert.
Loop Capital, Truist Securities, RBC Capital und Baird haben alle ihre Einschätzungen für die Core & Main-Aktien angepasst, indem sie die Kursziele senkten, aber gleichzeitig eine neutrale bis positive Bewertung beibehielten.
Die Leistung des Unternehmens im zweiten Quartal wurde durch ungünstige Wetterbedingungen und eine Nachfrageabschwächung beeinträchtigt, was zu Verzögerungen bei kommunalen Projekten und einem Rückgang der Erschließung neuer Baugrundstücke führte. Trotz dieser Herausforderungen kündigte Core & Main ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 500 Millionen US-Dollar an und schloss mehrere Übernahmen ab, wobei zwei weitere nach dem Quartalsende bekannt gegeben wurden.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass Core & Main zwar kurzfristig vor Herausforderungen steht, aber weiterhin auf seine Wachstumsstrategie fokussiert bleibt. Analysten von RBC Capital und Baird erwarten trotz der Senkung ihrer Kursziele mögliche positive Entwicklungen für Core & Main auf längere Sicht. Wie immer wird Anlegern empfohlen, diese Fakten bei ihren Anlageentscheidungen zu berücksichtigen.
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