Die Bernstein SocGen Group hat am Dienstag die Aktien von Worldline SA (WLN:FP) (OTC: WWLNF) von "Outperform" auf "Market Perform" herabgestuft und das Kursziel drastisch von 16,00 € auf 8,00 € gesenkt. Diese Entscheidung folgt auf eine Phase wirtschaftlicher Turbulenzen und Führungswechsel im Unternehmen.
Ausschlaggebend für die Herabstufung waren mehrere Gewinnwarnungen von Worldline, zuletzt am 1. August und 13. September 2024. Diese Warnungen stehen im Zusammenhang mit einer unerwartet schwachen Konsumnachfrage der privaten Haushalte in Europa seit Mai, nachdem der Jahresbeginn noch vielversprechend erschien.
In ihrer Analyse äußert Bernstein SocGen erhebliche Zweifel an der Verlässlichkeit wirtschaftlicher Prognosen für 2025. Die ohnehin schon bestehende Unsicherheit wird durch den bevorstehenden Abgang des langjährigen Worldline-Chefs am 30. September 2024 noch verstärkt, wodurch das Unternehmen in eine Phase der Interimsführung eintritt.
Die Analysten betonen, dass die Ernennung eines neuen CEOs bei Worldline verschiedene Zukunftsszenarien eröffnet, die jeweils mit eigenen Risiken behaftet sind. Dieser Führungswechsel wird als zusätzlicher Unsicherheitsfaktor gewertet, insbesondere angesichts der aktuell angeschlagenen Position des Unternehmens.
Als Konsequenz hat Bernstein SocGen in ihrer Bewertung von Worldline eine höhere Risikoprämie und einen größeren Sicherheitsabschlag berücksichtigt. Das deutlich reduzierte Kursziel von 8 € spiegelt diese verstärkten Bedenken wider und markiert eine klare Neubewertung der Aktienperformance-Erwartungen für das Unternehmen.
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