Anleger richten ihre Strategien zunehmend auf Vermögenswerte aus, die von einer möglichen zweiten Amtszeit Donald Trumps profitieren könnten. In Wettmärkten liegt der ehemalige Präsident derzeit vor Vizepräsidentin Kamala Harris. Diese Verschiebung zeigt sich in der Performance verschiedener Assets, wobei US-Small-Cap-Aktien, Bitcoin und der US-Dollar besondere Aufmerksamkeit erfahren.
Die Erwartung politischer Veränderungen unter Trump, wie Zollerhöhungen, Deregulierung und steigende Defizite, beeinflusst die Marktbewegungen. Der mexikanische Peso ist beispielsweise aufgrund von Zollbedenken seit seinem September-Höchststand um 4% gefallen. Die Aktien der Trump Media & Technology Group sind seit dem 23.09.2023 um über 140% gestiegen.
Aktuelle Wirtschaftsdaten aus den USA spielen ebenfalls eine Rolle in der Marktdynamik. Die US-Einzelhandelsumsätze im September übertrafen mit einem Anstieg von 0,4% die Erwartungen, und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen unerwartet. Diese Zahlen führten zu einem Anstieg der Treasury-Renditen und einem stärkeren US-Dollar, da Investoren ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve überdenken.
Die positiven Wirtschaftsindikatoren unterstützten Höchststände am Aktienmarkt, wobei der Dow Jones Industrial Average ein Rekordhoch erreichte und der S&P 500 nahe seinem Höchststand blieb. S&P 500-Futures deuteten am Freitag auf einen positiven Trend hin, wobei auch europäische Aktien, insbesondere Technologieunternehmen, im Aufwind waren.
Die Berichtssaison für das dritte Quartal begann vielversprechend, wobei Netflix (NASDAQ:NFLX) die Ziele für das Abonnentenwachstum übertraf. Die Ölpreise blieben am Freitag trotz geopolitischer Spannungen im Nahen Osten nach einer Erklärung der Hisbollah über eine Eskalation des Konflikts mit Israel stabil.
Im Gegensatz zur robusten US-Wirtschaft hat sich Chinas Wirtschaftswachstum verlangsamt und im dritten Quartal das langsamste Tempo seit Anfang 2023 verzeichnet. Die chinesische Wirtschaft wuchs um 4,6%, leicht über den Prognosen, aber unter dem Wachstum des Vorquartals. Trotz eines schwächelnden Immobiliensektors übertrafen die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze in China die Erwartungen.
Chinesische Aktien erfuhren einen Aufschwung und stiegen um 3,6%, da Anleger auf Pekings Stimulierungsmaßnahmen reagierten, die bis zu 800 Milliarden Yuan (112,38 Milliarden US-Dollar) in den Aktienmarkt pumpen sollen.
Die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft hatte Auswirkungen in Europa und trug zur Entscheidung der Europäischen Zentralbank bei, die Zinssätze am Donnerstag um 25 Basispunkte auf 3,25% zu senken. Die sich ausweitende Renditedifferenz zwischen US-amerikanischen und deutschen Anleihen spiegelt die Erwartung der Investoren an weitere EZB-Zinssenkungen wider.
Mit Blick auf die Zukunft werden die US-Märkte die Ergebnisberichte von American Express (NYSE:AXP) und Procter & Gamble (NYSE:PG) sowie Daten zu Baubeginnen und Baugenehmigungen beobachten. Die Federal Reserve-Beamten Raphael Bostic und Christopher Waller werden Reden halten, und Neel Kashkari wird eine Podiumsdiskussion moderieren.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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