NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Merrill Lynch hat die Einstufung für Beiersdorf (ETR:BEI) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 84 Euro belassen (Kurs: 71,70 Euro). Der Konsumgüterhersteller habe ein starkes erstes Quartal mit einem branchenführenden organischen Umsatzwachstum vorgelegt, schrieb Analyst Pinar Ergun in einer Studie vom Donnerstag. Die operative Marge (Ebit:Marge) sei ebenfalls in stärkerem Maße gesteigert worden als vom Markt erwartet, und auch um einige Sondereffekte bereinigt seien die Margen noch stark ausgefallen.
"Die Zahlen bekräftigen uns in unserer Einschätzung, dass Beiersdorf zwischen 2014 und 2016 beim Aktienergebnis (EPS) eine sektorüberragende durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 12 Prozent erzielen kann, ebenso wie ein organisches Umsatzwachstum zwischen 6 und 7 Prozent und ein Plus von 70 Basispunkten jährlich bei der Ebit-Marge", schrieb der Experte.
Die vom Nivea-Hersteller bestätigten Jahresziele, ein organisches Umsatzwachstum zwischen 4 und 6 Prozent erreichen zu wollen sowie eine moderte Verbesserung der Ebit-Marge, hält Ergun für konservativ. "Beiersdorf dürfte sich übertreffen. Wir rechnen mit einem Plus von 6 Prozent beim organischen Umsatzwachstum, einem Ebit-Margenanstieg um 60 Basispunkte auf 13,8 Prozent und einem zehnprozentigen EPS-Wachstum.
Gemäß der Einstufung "Buy" geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie innerhalb der nächsten 12 Monate nach einer Bewertungsänderung einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von mindestens 10 Prozent abwerfen wird. Das Schwankungsrisiko der Aktie wird zugleich gering eingeschätzt.
Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co..