Original-Research: asknet AG - von Sphene Capital GmbH
Aktieneinstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet AG
Unternehmen: asknet AG
ISIN: DE0005173306
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 10.04.2013
Kursziel: EUR 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.11.2012 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler
Auftrag erfüllt! (Fortsetzung folgt)
asknet hat seine Ankündigung wahrgemacht und im vergangenen Geschäftsjahr
2012 erstmals die Gewinnzone auf allen Ertragsebenen erreicht. Die im
Vorjahr eingeleiteten Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen
haben damit vollumfänglich gegriffen.
Die Bruttoerlöse verbesserten sich 2012 deutlich auf EUR 74,8 Mio. von EUR
65,4 Mio. (+14,4% YoY), die Service Revenues stiegen um 2,7% auf EUR 10,1
Mio. von EUR 9,8 Mio. Nach der Straffung der Organisationsstruktur und
einer Reduzierung des Fixkostenblocks konnte erstmals in einem
Geschäftsjahr ein positives Ergebnis auf allen Ertragsebenen erzielt
werden: EBIT, EBT und Nachsteuerergebnis verbesserten sich im vergangenen
Jahr auf eine schwarze Null, nachdem im vergleichbaren Vorjahreszeitraum
noch adjustierte Verluste von jeweils etwa EUR -0,9 Mio. hingenommen werden
mussten.
Für das laufende Jahr rechnet das Management mit einer weiteren
Verbesserung der Ertragslage. Eine detaillierte Finanz-Guidance wurde nicht
abgegeben.
Unser Kursziel von EUR 4,00 je Aktie basiert auf einem dreistufigen
standardisierten DCF-Modell und wird von Peergroup-Multiplikatoren aus
Internet-Software-Unternehmen und des Best Comparables Digital River
bestätigt. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 1,51 je Aktie ergibt
sich ein Kurspotenzial von 164,9%. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11878.pdf
Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 62 11 87 36
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet AG
Unternehmen: asknet AG
ISIN: DE0005173306
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 10.04.2013
Kursziel: EUR 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.11.2012 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler
Auftrag erfüllt! (Fortsetzung folgt)
asknet hat seine Ankündigung wahrgemacht und im vergangenen Geschäftsjahr
2012 erstmals die Gewinnzone auf allen Ertragsebenen erreicht. Die im
Vorjahr eingeleiteten Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen
haben damit vollumfänglich gegriffen.
Die Bruttoerlöse verbesserten sich 2012 deutlich auf EUR 74,8 Mio. von EUR
65,4 Mio. (+14,4% YoY), die Service Revenues stiegen um 2,7% auf EUR 10,1
Mio. von EUR 9,8 Mio. Nach der Straffung der Organisationsstruktur und
einer Reduzierung des Fixkostenblocks konnte erstmals in einem
Geschäftsjahr ein positives Ergebnis auf allen Ertragsebenen erzielt
werden: EBIT, EBT und Nachsteuerergebnis verbesserten sich im vergangenen
Jahr auf eine schwarze Null, nachdem im vergleichbaren Vorjahreszeitraum
noch adjustierte Verluste von jeweils etwa EUR -0,9 Mio. hingenommen werden
mussten.
Für das laufende Jahr rechnet das Management mit einer weiteren
Verbesserung der Ertragslage. Eine detaillierte Finanz-Guidance wurde nicht
abgegeben.
Unser Kursziel von EUR 4,00 je Aktie basiert auf einem dreistufigen
standardisierten DCF-Modell und wird von Peergroup-Multiplikatoren aus
Internet-Software-Unternehmen und des Best Comparables Digital River
bestätigt. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 1,51 je Aktie ergibt
sich ein Kurspotenzial von 164,9%. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11878.pdf
Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de
Peter Thilo Hasler, CEFA
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peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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