WhiteHorse Finance, Inc. (NASDAQ:WHF) hat eine Änderung seines bestehenden Kreditvertrags vorgenommen und verlängert damit eine wichtige Investitionsperiode um einen Monat. Die am 21.11.2024 in Kraft getretene Änderung betrifft die Tochtergesellschaft WhiteHorse Finance Credit I, LLC und involviert große Finanzinstitute wie JPMorgan Chase Bank und Citibank.
Konkret verlängert die Änderung die Definition der "Reinvestitionsperiode" im Abschnitt (i) vom 22.11.2024 auf den 22.12.2024. Diese Anpassung ermöglicht WhiteHorse Credit einen zusätzlichen Monat, in dem das Unternehmen gemäß den Bedingungen des geänderten Kreditvertrags in sein Portfolio reinvestieren kann.
Der betreffende Kreditvertrag ist das Fünfte Geänderte und Neu Gefasste Kreditabkommen, ursprünglich datiert vom 28.04.2021 und seitdem mehrfach modifiziert. Die jüngste Änderung, bekannt als Achte Änderung, umfasst WhiteHorse Credit als Kreditnehmer, JPMorgan Chase Bank als Kreditgeber und Verwaltungsagent, Citibank als Sicherheitenagent und Wertpapiervermittler, WhiteHorse Finance als Portfoliomanager und Virtus Group LP als Sicherheitenverwalter.
Dieser strategische Schritt von WhiteHorse Finance ist Teil seiner laufenden Bemühungen im Finanzmanagement. Das Unternehmen hat keine weiteren Details zu den Gründen für die Verlängerung oder zu seinen zukünftigen Investitionsstrategien bekannt gegeben.
WhiteHorse Finance, Inc. ist eine börsennotierte Gesellschaft zur Unternehmensentwicklung, die hauptsächlich in besicherte Kredite und andere Arten von Schuldverschreibungen investiert. Die Aktivitäten des Unternehmens zielen darauf ab, für seine Investoren attraktive, risikoangepasste Renditen zu erzielen, hauptsächlich durch Dividenden und Kapitalzuwachs.
Diese Nachricht basiert auf einer Pressemitteilung und einer Kopie der Achten Änderung, die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht wurde. Die Änderung des Kreditvertrags ist als Anhang 10.1 im aktuellen 8-K-Bericht zu finden. WhiteHorse Finance hat keine weiteren Kommentare zu den zukunftsgerichteten Auswirkungen dieser Änderung abgegeben.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde die Performance von WhiteHorse Finance nach den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 von Oppenheimer und Raymond James kritisch unter die Lupe genommen. Oppenheimer stufte die Aktie von WhiteHorse Finance von "Outperform" auf "Perform" herab und senkte das Kursziel auf 12 US-Dollar. Als Grund wurde ein Verlust von 0,30 US-Dollar pro Aktie und eine negative Eigenkapitalrendite von 9,0 % für das dritte Quartal genannt. Die Nettoverluste des Unternehmens beliefen sich auf insgesamt 16,0 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Abschreibungen bei Investitionen wie American Craft, Honors Holdings und Telestream.
Auch Raymond James passte seine Einschätzung zu WhiteHorse Finance an und stufte das Rating von "Outperform" auf "Market Perform" herab. Diese Entscheidung wurde durch die hinter den Erwartungen zurückgebliebenen Ergebnisse und den Nettovermögenswert pro Aktie von WhiteHorse Finance beeinflusst, was Bedenken hinsichtlich der Kreditaussichten aufkommen ließ. Beide Unternehmen äußerten Zweifel an der Nachhaltigkeit der Basisdividende des Unternehmens, die derzeit bei 0,385 US-Dollar pro Aktie und Quartal liegt.
Trotz dieser Bedenken zeigte der Finanzbericht von WhiteHorse Finance für das zweite Quartal 2024 ein Nettoanlageergebnis, das die Basisdividende des Unternehmens übertraf, obwohl der Nettovermögenswert pro Aktie leicht zurückging. Das Unternehmen meldete Bruttokapitalinvestitionen in Höhe von 55,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, wobei der beizulegende Zeitwert des Investitionsportfolios bei 660 Millionen US-Dollar lag. Raymond James erwartet, dass die Dividende aufgrund des übertragenen Einkommens vollständig gedeckt sein wird, das ausreicht, um die Dividende mindestens bis zum Sommer 2025 aufrechtzuerhalten.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Änderung von WhiteHorse Finance zur Verlängerung der Reinvestitionsperiode steht im Einklang mit mehreren wichtigen Finanzkennzahlen und Trends, die von InvestingPro hervorgehoben werden. Die Dividendenrendite des Unternehmens liegt bei beeindruckenden 17,05 %, was den InvestingPro-Tipp unterstützt, dass WHF "eine bedeutende Dividende an die Aktionäre zahlt". Diese hohe Rendite ist besonders bemerkenswert, da das Unternehmen "die Dividendenzahlungen seit 13 Jahren in Folge aufrechterhalten hat", wie ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt.
Die Verlängerung der Reinvestitionsperiode könnte ein strategischer Schritt sein, um einige Herausforderungen anzugehen. InvestingPro-Daten zeigen einen Umsatzrückgang von 5,91 % in den letzten zwölf Monaten, mit einem deutlicheren vierteljährlichen Umsatzrückgang von 11,66 % im dritten Quartal 2024. In diesem Zusammenhang ist der zusätzliche Monat für Reinvestitionen entscheidend, um möglicherweise die finanzielle Leistung des Unternehmens zu verbessern.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt WHF profitabel, mit einem Bruttogewinn von 97,44 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten, was dem Umsatz entspricht und eine Bruttomarge von 100 % bedeutet. Diese Profitabilität stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass WHF "in den letzten zwölf Monaten profitabel war".
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Erkenntnisse mit 7 weiteren Tipps für WhiteHorse Finance, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktleistung des Unternehmens vermitteln.
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