Als Dividendeninvestor hält man ständig Ausschau nach Aktien, die über eine attraktive Dividendenrendite verfügen. Natürlich ist die Dividendenrendite eigentlich kein wirkliches Kriterium, um unterbewertete Aktien zu finden. Dennoch ist eine hohe Rendite ab und an ein guter und einfacher Indikator, der auf eine günstige Bewertung hindeuten kann.
Lasst uns einmal einen Blick auf die DAX-Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite werfen, die im April 2019 ihre Hauptversammlung abhalten – der Termin ist besonders wichtig für Dividendenjäger, weil meist nach der Hauptversammlung die Dividende gezahlt wird.
Dabei schauen wir uns die Höhe der Dividende sowie deren Ausschüttungsquote an, um zu prüfen, ob die erwarteten Zahlungen auch wirklich erwirtschaftet worden sind. Los geht’s.
1) Covestro – 5,1 % Dividendenrendite Das Leverkusener Unternehmen Covestro (WKN:606214) gehört zu den weltweit größten Polymer-Herstellern. Die Hauptversammlung soll am 12. April 2019 in Bonn stattfinden.
Vorgeschlagen ist, eine Dividende in Höhe von 2,40 Euro an die Aktionäre auszuschütten. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie belief sich zum Stichtag des Geschäftsberichtes 2018 auf 9,46 Euro. Die Ausschüttungsquote beträgt damit 25,4 %.
Die Dividendenrendite beläuft sich auf 5,1 % (Xetra-Schlusskurs am 26.03.2019 von 47,01 Euro).
2) Bayer (DE:BAYGN) – 4,9 % Dividendenrendite Der ebenfalls aus Leverkusen stammende Chemie-Titan Bayer (WKN:BAY001) hält seine Hauptversammlung am 26. April 2019 in Bonn ab.
Aktionäre sollen, dem Dividendenvorschlag entsprechend, eine Dividende von 2,80 Euro für das Geschäftsjahr 2018 erhalten. Im selben Zeitraum wurde ein bereinigtes Ergebnis je Aktie aus fortgeführtem Geschäft in Höhe von 5,94 Euro ausgewiesen, was einer bereinigten Ausschüttungsquote des fortgeführten Geschäfts von 47,1 % gleichkommt.
Eine Dividendenrendite von 4,9 % ergibt sich bei einem Xetra-Schlusskurs am 26.03.2019 von 57,07 Euro.
3) Münchener Rück – 4,5 % Dividendenrendite Der Versicherungsgigant Münchener Rück (WKN:843002) hält seine 132. Hauptversammlung am 30. April in München ab.
Inhaber einer dividendenberechtigten Stückaktie können sich auf eine Ausschüttung in Höhe von 9,25 Euro freuen – sofern dem Vorschlag auf der Hauptversammlung zugestimmt wird. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf 15,53 Euro für das Geschäftsjahr 2018. Die Ausschüttungsquote beläuft sich damit auf einen Wert von 59,6 %.
Für die Münchener Rück errechnet sich eine Dividendenrendite von 4,5 % (Xetra-Schlusskurs am 26.03.2019 von 208 Euro).
4) Continental – 3,5 % Dividendenrendite Der Automobilzulieferer Continental (WKN:543900) hat seine Aktionäre für den 26. April zur Hauptversammlung in Hannover geladen.
Hier soll die Ausschüttung einer Dividende von 4,75 Euro beschlossen werden. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018 belief sich auf 14,49 Euro. Mit diesen Werten errechnet sich eine Ausschüttungsquote von 32,8 %.
Sollte dem Dividendenvorschlag zugestimmt werden, können sich die Aktionäre auf eine immer noch satte Dividendenrendite von 3,5 % freuen (Xetra-Schlusskurs am 26.03.2019 von 136,55 Euro).
Bewertungen im Überblick Werfen wir abschließend noch einen Blick auf die aktuellen Bewertungen anhand der Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV):
| Unternehmen | P/E Ratio* | Bloomberg (BEst) P/E Ratio* |
| Covestro | 4,98 | 11,53 |
| Bayer | 27,95 | 8,28 |
| Münchener Rück | 13,5 | – |
| Continental | 9,47 | 10,33 |
| *Alle Werte wurden am 26.03.2019 nach Xetra-Börsenschluss von Bloomberg entnommen. | ||
Natürlich sollten solche statischen Kennzahlen nicht ausschließlich für eine Kaufbeurteilung herangezogen werden, dennoch sind sie für Fools oft ein einfaches Kriterium zur schnellen Einordnung.
Welche Aktien sind jetzt interessant? Das ist immer eine gute und berechtigte Frage. Da die beiden Konzerne Bayer und Covestro im Moment unter einem schlechten Sentiment leiden und der Automobilzulieferer Continental auch schwerer von einer Konjunkturabschwächung getroffen werden kann, wäre die Münchener-Rück-Aktie hier wohl aktuell die beste Wahl aus meiner Sicht.
Frank Seehawer besitzt Aktien der Münchener Rück. Münchener Rück ist Bestandteil eines Indexzertifikates, das von Frank Seehawer gemanagt wird. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.
Motley Fool Deutschland 2019