Investing.com - Die Analysten von Barclays (LON:BARC) sind der Ansicht, dass die Aktie von AMD (NASDAQ:AMD) nach den jüngsten Kurseinbrüchen „überkorrigiert“ hat. Trotz allgemeiner Marktschwankungen und der Selektivität der Anleger in Richtung KI und zyklische Titel sieht Barclays in den aktuellen Aktienkursen von AMD ein Wertpotenzial.
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Die Performancegewinne von AMD haben sich im Laufe des Jahres umgekehrt, denn die Anleger verlagern ihren Fokus. Die Erwartungen für AMDs MI300, ein zentrales KI-Produkt, werden jedoch auf 5 Milliarden Dollar für das Jahr festgesetzt, was Barclays für erreichbar hält.
„Hätte man uns im vergangenen Dezember gesagt, dass AMD mehr als 4 Milliarden Dollar in der Tasche hat, wären wir schockiert gewesen“, schreiben die Analysten. Trotz einiger negativer Indikatoren aus der Lieferkette hält Barclays die AMD-Aktie für interessant, selbst wenn es in schwächeren Segmenten wie PC, Xilinx (NASDAQ:XLNX) und Gaming zu Einschnitten kommen sollte.
Laut Barclays deuten die besser als erwartet ausgefallenen PC-ODM-Daten (Original Design Manufacturer) für Juni auf die Möglichkeit einer über der Saison liegenden zweiten Jahreshälfte hin.
Die Bank warnt jedoch davor, dass die „Börse zu aggressiv ist“ und stellt fest, dass die ODMs im Vergleich zum Vorquartal deutlich wachsen müssten, um die Erwartungen von AMD zu erfüllen.
Im Server-Segment rechnet Barclays mit einem bescheidenen Stückzahlenwachstum im Juni und einem höheren Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2024, verbunden mit einem leichten sequentiellen ASP-Wachstum (durchschnittlicher Verkaufspreis).
Trotz einiger negativer Signale aus der Lieferkette geht Barclays von einem MI300-Umsatz von knapp über 5 Milliarden Dollar in diesem Jahr aus. Die ursprünglichen Erwartungen lagen bei etwa 8 Milliarden Dollar, so dass die Anpassungen einen gedämpften, aber immer noch optimistischen Ausblick widerspiegeln.
Barclays hat sein Kursziel für AMD auf 180 Dollar angehoben, was mit den aktualisierten Schätzungen und der Analyse des KI-Beschleunigermarktes übereinstimmt. Die Analysten betonen, dass die MI300-Prognose von 2 Milliarden US Dollar auf über 4 Milliarden Dollar im Jahr 2024 deutlich angehoben wurde, mit Prognosen von mehr als 5 Milliarden Dollar im Jahr 2024 und 9 Milliarden Dollar im Jahr 2025.
Zusammenfassend ist Barclays der Ansicht, dass die AMD-Aktie auf dem aktuellen Niveau taktische Chancen bietet und in Zukunft einen potenziellen Wert darstellt.