FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Gildemeister von 15 auf 13 Euro gesenkt und die Einstufung auf 'Verkaufen' belassen. Die zweistufige Kapitalerhöhung sowie der geplante Ausbau der Kapazitäten dürften den Gewinn je Aktie bis 2015 stark verwässern, schrieb Analyst Jasko Terzic in einer Studie vom Donnerstag. Zudem erwartet der Experte wegen des schwachen japanischen Yen einen zunehmenden Margendruck. Die Kapitalerhöhung sei angesichts der zuvor ausreichenden finanziellen Flexibilität unverständlich. Überraschend sei zudem, dass sich der geplante Kapazitätsausbau auf Russland beschränke, nachdem der Werkzeugmaschinenbauer zuvor eine Ausweitung in den BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China) angekündigt habe./tav/edh/ag