Nun sieht es in der Tat so aus, als ob die Übernahme von Monsanto (NYSE:MON) durch Bayer (DE:BAYGN) im Hinblick auf die formale Übernahme ?an sich? und die Finanzierung über die Bühne gegangen ist. Nachdem die zuständigen Behörden unter Auflagen zugestimmt hatten, war es dann doch recht schnell gegangen. Und auch die Ausfinanzierung der Übernahme ist Bayer laut eigenen Angaben inzwischen geglückt. Bayer setzte da auf Zwischenfinanzierung durch eine sogenannte syndizierte Kreditlinie, die dann später durch die Emissionserlöse neuer Anleihen zurückgezahlt wurde. Und diese neuen Anleihen sind inzwischen platziert ? erfolgreich platziert, wohlgemerkt. So soll es zuletzt bei Anleihen mit Emissionsvolumen von über 5 Mrd. Euro eine vierfache Überzeichnung gegeben haben.
Bayer: Unterschiede bei den neuen Anleihen
Bayer machte es sich zunutze, recht günstig am Kapitalmarkt Mittel erhalten zu können. Bayer sicherte sich teilweise langfristig Mittel. Beispiel eine Anleihe in Euro mit Volumen 1,5 Mrd. Euro und Fälligkeit 2029. Also mehr als 10 Jahre Laufzeit ? natürlich müssen da deutlich höhere Zinsen als bei den kurzlaufenden Papieren gezahlt werden. Dennoch hält sich hier der Kupon mit 2,125% in aus Sicht von Bayer in überschaubaren Grenzen. Zum Vergleich: Eine kürzer laufende neue Anleihe von Bayer in Euro (4 Jahre Laufzeit) mit 0,75 Mrd. Euro Emissionsvolumen wird mit ?0,55 Prozentpunkten über dem dreimonatigen Euribor verzinst?.
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Ein Beitrag von Peter Niedermeyer.