CVS Health Corp (NYSE:CVS). führt derzeit Gespräche mit Investoren über eine mögliche Anleiheemission. Gleichzeitig kündigt das Unternehmen an, etwa 3 Milliarden US-Dollar seiner ausstehenden Schuldverschreibungen zurückzukaufen. Für die Investorengespräche, die am Montag stattfinden sollen, hat CVS die Dienste von Barclays (LON:BARC) Plc, Citigroup Inc (NYSE:C). und Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). in Anspruch genommen. Im Anschluss an diese Gespräche könnte die Emission nachrangiger Anleihen erfolgen.
Parallel dazu hat CVS ein Rückkaufangebot für Schuldverschreibungen sowohl von CVS als auch von seiner Versicherungstochter Aetna gestartet. Der Rückkauf umfasst Anleihen im Wert von etwa 950 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im März 2025 sowie weitere 2 Milliarden US-Dollar an Anleihen mit längeren Laufzeiten. Dieses Rückkaufangebot wird von Barclays und Mizuho Financial Group Inc. betreut.
Diese Strategie ist Teil der umfassenderen Bemühungen von CVS, seine beträchtliche Schuldenlast zu reduzieren. Die Verschuldung des Unternehmens ist insbesondere durch eine Reihe von Übernahmen angestiegen, darunter der etwa 70 Milliarden US-Dollar schwere Kauf von Aetna im Jahr 2018. Diese Akquisitionen haben zu erhöhten Schulden bei gleichzeitig stagnierenden Erträgen geführt. Als Folge erwägt Moody's Ratings, das Kreditrating von CVS in den kommenden Monaten um eine Stufe herabzustufen, was das Unternehmen knapp über den High-Yield-Status bringen würde. Auch S&P Global Ratings hat signalisiert, dass CVS innerhalb der nächsten zwei Jahre an die Schwelle zum High-Grade-Status herabgestuft werden könnte.
Trotz dieser möglichen Herabstufungen wird CVS' Entscheidung zum Schuldenrückkauf als positives Signal gewertet. Es zeigt das Vertrauen des Managements in die Liquidität des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten. Laut einer Analyse von Jean-Yves Coupin, Analyst bei Bloomberg Intelligence, belief sich die langfristige Verschuldung von CVS, einschließlich Leasingverpflichtungen, zum 30.06.2022 auf rund 80 Milliarden US-Dollar.
Die Initiativen zum Schuldenrückkauf und zur Anleiheemission sind zentrale Elemente der Restrukturierungsstrategie von CVS. Ziel ist es, die finanzielle Position des Unternehmens zu stabilisieren und nach der expansiven Übernahmephase wieder auf einen nachhaltigen Wachstumskurs zurückzukehren.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.