Laut einem Bericht von Bloomberg News führt CVS Health Corp (NYSE:CVS). derzeit Gespräche mit Investoren über einen möglichen Anleiheverkauf. Gleichzeitig kündigt das Unternehmen an, Schuldverschreibungen im Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen.
Für die Durchführung der Investorengespräche am Montag hat CVS die Dienste von Barclays Plc, Citigroup Inc. und Goldman Sachs Group Inc. in Anspruch genommen. Im Anschluss an diese Gespräche könnte die Emission nachrangiger Schuldtitel erfolgen.
Parallel dazu hat CVS ein Rückkaufangebot für Schuldverschreibungen sowohl des eigenen Unternehmens als auch seiner Versicherungstochter Aetna gestartet. Der Rückkauf umfasst Schuldverschreibungen im Wert von etwa 950 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im März 2025 sowie weitere 2 Milliarden US-Dollar an längerfristigen Schuldtiteln. Die Abwicklung dieses Rückkaufangebots liegt in den Händen von Barclays und Mizuho Financial Group Inc.
Diese Strategie ist Teil umfassenderer Bemühungen von CVS, seine beträchtliche Schuldenlast zu reduzieren. Die Verschuldung des Unternehmens ist in Folge mehrerer Übernahmen stark angestiegen, insbesondere durch den Kauf von Aetna im Jahr 2018 für rund 70 Milliarden US-Dollar. Diese Akquisitionen haben zu einem deutlichen Anstieg der Verbindlichkeiten geführt, während die Gewinne weitgehend stabil blieben.
Als Reaktion auf diese Entwicklung erwägt die Ratingagentur Moody's, das Kreditrating von CVS in den kommenden Monaten um eine Stufe herabzustufen. Dies würde das Unternehmen nur knapp über dem High-Yield-Status positionieren. Auch S&P Global Ratings hat angedeutet, dass CVS innerhalb der nächsten zwei Jahre an die Grenze zum Investment-Grade-Rating herabgestuft werden könnte.
Trotz dieser drohenden Herabstufungen wird die Entscheidung von CVS zum Schuldenrückkauf als positives Signal gewertet. Sie zeugt vom Vertrauen des Managements in die Liquidität des Unternehmens und seine Fähigkeit, Verbindlichkeiten zu refinanzieren.
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