Investing.com - Die japanische Bank Mizuho hat die Bewertung für Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) mit einem Kursziel von 450 Dollar und der Einstufung "Neutral" aufgenommen. Analyst Vijay Rakesh betonte in seinem Kommentar, dass generative KI das Wachstum und die Disruption in verschiedenen Märkten vorantreibe und die Grenzen von Innovation und Produktivität erweitere. KI-Server würden die Infrastruktur bilden, die diese Revolution ermögliche. Mit Super Micro und Dell (NYSE:DELL) stünden zwei große Serverhersteller an der Spitze dieser Entwicklung, so Rakesh.
Der Analyst argumentierte, dass der Markt für KI-Server bis 2027 auf etwa 406 Milliarden Dollar geschätzt wird, mit einer jährlichen Wachstumsrate von rund 54 %, angetrieben durch die Nachfrage von Hyperscalern, Tier-2-Anbietern und Unternehmen. Zwar sei das Wachstumspotenzial für KI-Server exponentiell, doch sieht Rakesh Risiken für die Profitabilität von Super Micro aufgrund einer geringen Differenzierung, einer konzentrierten Kundenbasis und zunehmender Konkurrenz.
Obwohl Super Micro eine führende Position im Markt für KI-Server einnehme, stehe das Unternehmen unter Druck: Marktanteilsverluste, sinkende Margen, negativer freier Cashflow und interne Kontrollprobleme, die zu Verzögerungen bei den 10-K-Berichten führten, belasteten die Aktie, so Rakesh. Dell hingegen sei mit einem breiteren Portfolio aus Servern, PCs und Speicherlösungen sowie einer solideren Bilanz und einem stabilen freien Cashflow besser aufgestellt.
Mizuho startet die Bewertung von Dell mit "Outperform" und einem Kursziel von 135 Dollar, während Super Micro mit "Neutral" und einem Kursziel von 450 Dollar eingestuft wird.
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