Investing.com - Nach einer Phase schwacher Entwicklung hat Morgan Stanley (NYSE:MS) die Bewertung von Nestlé (SIX:NESN) angehoben. Die Analysten stufen den Schweizer Lebensmittelkonzern nun von "Underweight" auf "Equal-Weight" hoch, auch wenn das Kursziel von zuvor 80 CHF auf 76 CHF gesenkt wurde. Damit reagiert die US-Bank auf die neuen strategischen Ziele, die Nestlé kürzlich auf seinem Kapitalmarkttag vorgestellt hat.
- Black Friday Deal bei InvestingPro – für alle, die gute Insights zu einem Top-Preis suchen. Perfekt für angehende und erfahrene Anleger. Mehr erfahren
Laut Morgan Stanley bleiben kurzfristige Herausforderungen bestehen, insbesondere durch langsamer als erwartetes organisches Wachstum (OSG) und Margendruck. Diese Risiken seien jedoch weitgehend im aktuellen Kursniveau berücksichtigt. Die neuen Zielvorgaben – ein organisches Umsatzwachstum von über 4 Prozent sowie eine operative Gewinnmarge von mehr als 17 Prozent – könnten erst in 18 bis 24 Monaten vollständig umgesetzt werden. Das lasse den Ausblick auf die nähere Zukunft vorsichtig erscheinen.
Trotz dieser Unsicherheiten hebt die Bank die positiven Schritte des Managements hervor. Geplante Investitionen in Marketing und Innovation sowie gezielte Portfolioanpassungen gelten als richtungsweisend. Besonders die Fokussierung auf Schlüsselmarken und eine gezielte Weiterentwicklung des Produktportfolios könnten langfristig wieder für Wachstum sorgen.
Nestlé wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,9 für das Jahr 2025 gehandelt, was im Einklang mit anderen europäischen Konsumgüterunternehmen steht. Damit habe sich die Aktie von ihrem früheren Bewertungsaufschlag verabschiedet, der auf höheren Wachstumsraten basierte. Morgan Stanley sieht in der aktuellen Bewertung jedoch eine Stabilisierung, die den angepassten Erwartungen der Anleger Rechnung trägt.
Die Fachmänner betonen, dass Nestlé mit seinem breit aufgestellten Portfolio das Potenzial habe, zumindest die eigenen mittelfristigen Ziele zu erreichen. Dennoch bleibt Morgan Stanley in der Einschätzung vorsichtig und erwartet keine kurzfristigen Überraschungen. Die Hochstufung signalisiere vielmehr eine Anerkennung dafür, dass der Markt die gegenwärtigen Herausforderungen bereits eingepreist habe und die mittel- bis langfristige Entwicklung stabiler erscheinen lasse.
In eigener Sache: Möchten Sie Ihr Wissen teilen und dabei verdienen? Werden Sie jetzt Affiliate von InvestingPro und erhalten Sie 70 % Provision auf jeden Abschluss. Erfahren Sie hier mehr über unser Programm und wie Sie starten können.