Investing.com – Die Aktien von Nestle (SIX:NESN) stiegen am Mittwoch, nachdem Jefferies das Rating des Unternehmens von „Underperform“ auf „Hold“ hochgestuft hatte. Das Kursziel wurde zudem von 86 auf 87 CHF angehoben. Das Brokerunternehmen sagte, dass der Konzern aufgrund eines sich verändernden Umfelds mit Herausforderungen konfrontiert sei, sein Portfolio jedoch gut für zukünftiges Wachstum positioniert ist.
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Die Analysten mahnten, dass die Nestle-Aktie seit Jahresbeginn bereits um 10 % gefallen ist, was eine Herabstufung der Bewertung widerspiegelt. Während das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 4-6 % anstrebt, sagten die Analysten: „Wir gehen davon aus, dass das Portfolio mittelfristig ein Umsatzwachstum von ca. 4 % aufweisen sollte, was über dem 4-Jahres-Durchschnitt vor COVID von 3 % liegt.“
Trotz der Herausforderungen verweist Jefferies auf die starke Position von Nestle in wichtigen Bereichen wie Kaffee und Consumer Health. Die Analysten von Jefferies weisen auch darauf hin, dass ein möglicher Teilverkauf der Beteiligung an L'Oréal (EPA:OREP) den Aktienkurs ankurbeln könnte.
„Während die Margenprogression bei 17,6 % gedeckelt ist und langfristig in Richtung 17 % erodiert, leiten wir ein Kursziel von 87 CHF ab“, so die Analysten weiter.
Während das Unternehmen kurzfristig von US-Konjunkturmaßnahmen wie SNAP-Gutscheinen und einer erhöhten Nachfrage nach Tiernahrung profitiert, ist es anfällig für breitere wirtschaftliche Abschwächungen.
Zu den langfristigen Bedenken gehören die potenziellen Auswirkungen der GLP1-Medikamente auf einen bedeutenden Teil der Umsätze des Unternehmens.
Darüber hinaus wird die Ausweitung der Betriebsmarge durch notwendige Reinvestitionen behindert, die den Spielraum für Kostensenkungen durch geringere Werbe- und Verkaufsförderungsausgaben aufgrund von Kapazitätsengpässen und mangelndem Wettbewerbsdruck einschränken.