Von Senad Karaahmetovic
Investing.com - Ein optimistischer Kommentar der Bank of America zu PayPal (NASDAQ:PYPL) im Vorfeld des im nächsten Monat anstehenden Q3-Geschäftsberichts des Bezahldienstleisters hat die Verluste der Aktie im frühen US-Handel begrenzt.
Für das dritte Quartal rechnen die Analysten mit einem Umsatz, der in etwa dem Marktkonsens entspricht, und sehen beim Gewinn je Aktie ein kleines Potenzial zur Oberseite gegenüber den gegenwärtigen Schätzungen der Wall Street.
"Im Hinblick auf die Guidance halten wir das für 2022 prognostizierte Wachstum von etwa 11 % für erreichbar, wenn auch mit einer leichten Tendenz nach unten aufgrund der sich eintrübenden gesamtwirtschaftlichen Lage, insbesondere in Großbritannien und Europa (ca. 30 bis 35 % des Umsatzes). Positiv sieht es dagegen bei den sonstigen Mehrwertdiensten (OVAS) (8 % des Gesamtumsatzes) aus, die sich angesichts höherer Zinssätze besser entwickeln dürften als geplant", heißt es in einer Kundenmitteilung.
Daneben schätzen die Fachleute die Chancen für eine Verbesserung der Margen und des Gewinns je Aktie aufgrund der Kostenkontrolle des Unternehmens und der Beteiligung des aktivistischen Investors Elliott Management als gut ein. Dies sollte PayPal auch einen gewissen Schutz vor Abwärtsrisiken beim Non-GAAP EPS im Jahr 2023 bieten.
Insgesamt halten die Experten der Bank of America den jüngsten Abverkauf der PYPL-Aktie als Reaktion auf den "Fehler" in der Nutzerpolitik für "übertrieben".
"Unserer Einschätzung nach kann sich die Stimmung unter den Long-Only-Anlegern wieder bessern, und die Beteiligung von Elliot dürfte ohnehin einen Boden unter die Aktie legen. PYPL wird zum 17,3-fachen unseres über den Erwartungen liegenden Non-GAAP-Gewinns pro Aktie für das Jahr 2023 gehandelt, was aus unserer Sicht ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis darstellt. Potenzielle Katalysatoren sind eine erneute Beschleunigung des Umsatzes im zweiten Halbjahr und der Analystentag im ersten Quartal 2023 (Erwartung einer detaillierten, mehrjährigen Kapitaleinsatzstrategie)", resümierten die Experten.
Das neue Kursziel der BofA (NYSE:BAC) von 112 Dollar je Aktie (vorher 114 Dollar) impliziert ein Ertragspotenzial von etwa 35 %.