BTIG-Analysten haben jüngst ihre Einschätzung zu den aktuellen Bewegungen am Aktienmarkt veröffentlicht. Sie beobachten, dass der S&P 500 Index (SPX) zur Abwärtstrendlinie von seinen Allzeithochs zurückgekehrt ist. Nach einem herausfordernden Ende des Jahres 2024 konnten die Bullen am Markt zwar etwas Boden gutmachen, doch BTIG warnt vor einem möglichen kurzfristigen Rückgang des Index von seinem aktuellen Niveau.
Laut einer Notiz des Analystenteams um Jonathan Krinsky könnte ein entscheidender Schluss über etwa 6.025 Punkten auf einen Test des Allzeithochs von rund 6.100 Punkten hindeuten.
Sollte dieses Niveau jedoch nicht gehalten werden, wäre ein erneuter Test der Vorwochentiefs nahe 5.830 Punkten wahrscheinlich.
Die Experten weisen darauf hin, dass der Anstieg des US-Dollar zwar eine Pause eingelegt hat, die Anleihemärkte jedoch weiterhin schwach sind. Dies stelle ein erhebliches Risiko dar, falls die Anleiherenditen ansteigen sollten. Der Halbleitersektor, repräsentiert durch den Semiconductor ETF (SMH), versucht derzeit, aus einer jüngsten Handelsspanne auszubrechen und eine Kurslücke vom Juli des Vorjahres zu schließen.
Allerdings gibt es Spekulationen, dass die bevorstehende Keynote-Rede von Jensen Huang auf der Consumer Electronics Show (CES) zu einem "Sell the News"-Ereignis führen könnte.
Bezüglich des technologielastigen Nasdaq 100 Index (QQQ) bemerkt BTIG, dass dieser eine zuvor gebrochene Trendlinie von den August-Tiefs erneut testet und scheinbar aus dem Abwärtstrend der jüngsten Höchststände ausgebrochen ist. Dennoch deuten die Analysten an, dass die Bären, wenn überhaupt, wahrscheinlich auf dem aktuellen Niveau Widerstand leisten würden.
Auch Small-Cap-Aktien sind zu einem Widerstandsniveau zurückgekehrt. BTIG sieht eine Bewegung über etwa 226 Punkte als positives Signal für dieses Segment. Gleichzeitig haben die 30-jährigen realen Zinssätze neue Zyklushöchststände erreicht und nähern sich den Spitzenwerten von Ende 2023.
Dieser Zinsanstieg stellte bisher hauptsächlich für bestimmte Marktsektoren eine Herausforderung dar. Es wächst jedoch die Besorgnis darüber, wie ein weiterer Anstieg über 2,60% die Large-Cap-Aktien beeinflussen könnte. Die Analysten beobachten zudem, dass sich der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) seiner November 2023-Lücke von 85,12 nähert.
Der US-Dollar-Index (DXY) zeigt Anzeichen einer möglichen Trendwende, was BTIG grundsätzlich positiv bewertet. Allerdings müsste der Index unter die Marke von etwa 107 fallen, um einen Höhepunkt zu bestätigen. Abschließend verzeichnet der Materialsektor nach historisch überverkauften Bedingungen und einem Rückgang des US-Dollar eine moderate Erholung.
Diese Erholung fällt jedoch bisher gering aus. BTIG bleibt daher vorsichtig in ihrem Ausblick. Sie erwarten zwar eine kurzfristige Aufwärtsbewegung gegen den Trend, räumen aber ein, dass die Entwicklung in diesem Sektor ihre Geduld auf die Probe stellt.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.