Investing.com – JPMorgan hat am Donnerstag eine Notiz zu Taiwan Semi (TSM) veröffentlicht, in der es heißt, dass das Unternehmen im Jahr 2024 wieder zu starkem Wachstum zurückkehren wird, während die Sorgen um den Wettbewerb mit Intel überbewertet werden.
Die Analysten, die die Aktie mit "Kaufen" einstufen, haben das Kursziel für TSMC (NYSE:TSM) von 700 NT$ auf 750 NT$ angehoben.
Die Investmentbank geht davon aus, dass TSMC im Jahr 2024 wieder ein Umsatzwachstum von ca. 20 % erreichen wird, was auf die Aufstockung der Lagerbestände, die starke KI-Nachfrage und die schnelle Expansion von N3 zurückzuführen ist.
"Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass N3 wahrscheinlich ein starkes Wachstum bis 2025 antreiben wird, während die frühen Fortschritte bei N2 vielversprechend aussehen, trotz der Sorgen des Marktes über den Wettbewerb", schrieben die Analysten.
Während die Konkurrenz von Intel die Aktie belastet, zeigt die Analyse von JPMorgan, dass das Outsourcing von Intel an TSMC wahrscheinlich jeden Marktanteil aufwiegen wird, den Intel Foundry in den nächsten drei bis vier Jahren von TSMC abnimmt.
"Kurzfristig erwarten wir, dass TSMC für das erste Quartal 2024 einen Umsatzrückgang von nur 3 bis 4 % im Vergleich zum Vorquartal prognostiziert und in seiner bevorstehenden Bilanzkonferenz auf eine gesunde Nachfrageerholung im Jahr 2024 hinweist, obwohl die GMs aufgrund höherer Abschreibungskosten, N3-Verwässerung und starker TWD unter Druck bleiben könnten", fügten die Analysten hinzu.
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