Die US-Aktienindex-Futures verzeichneten heute einen Rückgang, da Anleger ihre Erwartungen an mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve anpassten und angesichts erhöhter geopolitischer Risiken vorsichtig blieben. Diese Stimmung kommt vor der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten, Äußerungen von Notenbankern und den bevorstehenden Gewinnberichten für das dritte Quartal.
Die Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed im November haben sich verändert. Das FedWatch-Tool der CME, das die Wahrscheinlichkeit von Zinsänderungen anzeigt, deutet nun auf eine über 85-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte hin. Noch am vergangenen Montag gab es Optimismus für eine größere Senkung um 50 Basispunkte.
Diese Neubewertung folgt auf den starken Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag, der zeigte, dass die US-Wirtschaft so viele Arbeitsplätze wie seit sechs Monaten nicht mehr geschaffen hat. Dies deutet auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hin. Infolgedessen ist der Cboe Volatilitätsindex, auch bekannt als Wall Streets Angstbarometer, auf ein Vier-Wochen-Hoch von 21,17 gestiegen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen sind ebenfalls in die Höhe geschnellt, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe erstmals seit zwei Monaten die 4%-Marke überschritt. Analysten von Brown Brothers Harriman wiesen auf die Konsolidierung des US-Dollars und der Anleiherenditen in der Nähe von Mehrwochen-Hochs nach dem positiven Arbeitsmarktbericht hin. Sie erwähnten auch, dass sich die Marktdynamik mit dem Fokus auf die US-Wirtschaftsleistung, militärische Spannungen im Nahen Osten und Risk-on-Dynamiken verändern wird.
Im Technologiesektor standen zinssensitive Mega-Cap-Wachstumsaktien im vorbörslichen Handel unter Druck. Nvidia (NASDAQ:NVDA) fiel um 0,8%, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) um 0,5% und Microsoft (NASDAQ:MSFT) um 0,3%. Apple (NASDAQ:AAPL) verlor 1,2% nach einer neuen "Halten"-Bewertung von Jefferies.
Andererseits stiegen die Aktien von Pfizer (NYSE:NYSE:PFE) um 3,3%, nachdem bekannt wurde, dass der aktivistische Investor Starboard Value eine Beteiligung von rund 1 Milliarde US-Dollar an dem Pharmaunternehmen erworben hat.
Um 07:00 Uhr ET lagen die E-Minis des S&P 500 um 0,53% im Minus, die Nasdaq 100 E-Minis um 0,67% und die Dow E-Minis um 0,46%. Auch die Futures des Russell 2000 Index fielen um 0,68%.
Trotz der aktuellen Neubewertung der Zinssenkungserwartungen bleibt die Markteinschätzung zur Stärke der Wirtschaft und des Aktienmarktes generell positiv. Goldman Sachs hat sein Jahresendziel für den S&P 500 für 2024 auf 6.000 von zuvor 5.600 angehoben und seine Prognose für eine US-Rezession von 20% auf 15% gesenkt.
Die geopolitischen Spannungen haben sich verschärft, nachdem Hisbollah-Raketen Haifa, die drittgrößte Stadt Israels, getroffen haben. Dies markiert den ersten direkten Angriff auf die nördliche Stadt.
Der S&P-Index schloss am vergangenen Freitag knapp über 5.751, während der Dow Jones Industrial Index nach dem Arbeitsmarktbericht ein Rekordhoch erreichte. Anleger richten ihren Blick nun auf die am Donnerstag anstehenden Verbraucherpreisdaten und Kommentare von Federal Reserve-Vertretern, darunter Michelle Bowman, Neel Kashkari, Raphael Bostic und Alberto Musalem, die für heute erwartet werden.
Die Berichtssaison für das dritte Quartal der S&P 500-Unternehmen beginnt diese Woche, wobei große Banken wie JP Morgan Chase (NYSE:JPM (NYSE:JPM)), Wells Fargo (NYSE:WFC) und BlackRock (NYSE:NYSE:BLK) am 11. Oktober ihre Ergebnisse vorlegen. Diese Gewinne werden ein entscheidender Test für die diesjährige Rally an der Wall Street sein, bei der der S&P 500 seit Jahresbeginn um etwa 20% gestiegen ist und sich Rekordhöhen nähert.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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