Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Activision Blizzard, die im Segment „Unterhaltungssoftware“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 06.07.2018, 17:10 Uhr, an ihrer Heimatbörse NASDAQ GS mit 76,75 USD.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für Activision Blizzard entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 33,25 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt Activision Blizzard damit 19,18 Prozent über dem Durchschnitt (14,07 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Software“ beträgt 19,61 Prozent. Activision Blizzard liegt aktuell 13,65 Prozent über diesem Wert. Aufgrund der Überperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Buy“.
2. Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der Activision Blizzard-RSI ist mit einer Ausprägung von 43,83 Grundlage für die Bewertung als „Hold“. Der RSI25 beläuft sich auf 37,4, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Hold“.
3. Fundamental: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Ertragskraft und -entwicklung eines Unternehmens im Vergleich zu einem oder mehreren anderen. Bei Activision Blizzard beträgt das aktuelle KGV 50,19. Vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Software“ haben im Durchschnitt ein KGV von 123,4. Activision Blizzard ist aus fundamentalen Gesichtspunkten damit Stand heute unterbewertet. Die Aktie erhält von der Redaktion in dieser Kategorie daher eine „Buy“-Einschätzung.
4. Analysteneinschätzung: In den letzten zwölf Monaten wurden insgesamt 27 Analystenbewertungen für die Activision Blizzard-Aktie abgegeben. Davon waren 22 Bewertungen „Buy“, 5 „Hold“ und 0 „Sell“. Zusammengefasst ergibt sich daraus ein „Buy“-Rating für die Activision Blizzard-Aktie. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Activision Blizzard vor. Im Rahmen der von den Analysten durchgeführten Ratings ergab sich ein durchschnittliches Kursziel von 75,41 USD. Das Wertpapier hat damit ein Abwärtspotential von -1,02 Prozent, legt man den letzten Schlusskurs (76,19 USD) zugrunde. Daraus leitet sich eine „Hold“-Empfehlung ab. Unterm Strich erhält Activision Blizzard somit ein „Buy“-Rating für diesen Punkt der Analyse.
5. Anleger: Das Anleger-Sentiment ist ein wichtiger Stimmungsindikator für die Einschätzung einer Aktie. Zuletzt stand auch die Aktie von Activision Blizzard im Fokus der Diskussionen in den sozialen Medien. Dabei wurden vor allem und mehrheitlich negative Meinungen veröffentlicht. Allerdings beschäftigte sich der Meinungsmarkt in den vergangenen Tagen insbesondere mit den positiven Themen rund um Activision Blizzard. Dieser Umstand löst insgesamt eine „Hold“-Bewertung aus. Zusammenfassend ergibt sich damit bei der Analyse der Anleger-Stimmung insgesamt die Bewertung „Hold“.
6. Sentiment und Buzz: Starke positive oder negative Ausschläge in der Internet-Kommunikation lassen sich mit unserer Analyse präzise und frühzeitig erkennen. Die Stimmung hat sich für Activision Blizzard in den vergangenen Wochen jedoch kaum verändert. Die Aktie bekommt von uns dafür eine „Hold“-Bewertung. Die Diskussionsstärke misst die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer in den sozialen Medien. Für Activision Blizzard haben unsere Programme in den letzten vier Wochen keine außergewöhnliche Aktivität gemessen. Activision Blizzard bekommt dafür eine „Hold“-Bewertung. Insgesamt wird die Aktie auf dieser Stufe daher mit einem „Hold“ bewertet.
7. Dividende: Die Dividendenrendite beträgt bezogen auf das aktuelle Kursniveau 0,45 Prozent und liegt damit 0,97 Prozent nur leicht unter dem Branchendurchschnitt (Branche: Software, 1,42). Die Activision Blizzard-Aktie bekommt von der Redaktion für diese Dividendenpolitik deshalb eine „Hold“-Bewertung. Bei der Dividendenrendite wird die Dividende mit dem aktuellen Aktienkurs in Zusammenhang gesetzt.
8. Technische Analyse: Aus den letzten 200 Handelstagen errechnet sich für die Activision Blizzard-Aktie ein Durchschnitt von 68,16 USD für den Schlusskurs. Der Schlusskurs am letzten Handelstag lag bei 76,19 USD (+11,78 Prozent Unterschied) und wir vergeben daher eine „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht. Neben dem 200-Tages-Durchschnitt wird auch der 50-Tages-Durchschnitt oft im Rahmen der Charttechnik analysiert. Dieser beträgt aktuell 72,84 USD, daher liegt der letzte Schlusskurs auf ähnlicher Höhe (+4,6 Prozent). Dies bedeutet, dass sich auf dieser kurzfristigeren Analysebasis ein anderes Rating für Activision Blizzard ergibt, die Aktie erhält eine „Hold“-Bewertung. Activision Blizzard erhält so insgesamt für die einfache Charttechnik eine „Buy“-Bewertung.
Damit erhält die Activision Blizzard-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.