Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Aixtron (DE:AIXGn), die im Segment „Halbleiterausrüstung“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 28.06.2018, 10:02 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 10,85 EUR.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Aixtron einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Aixtron jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Anleger: Die Diskussionen rund um Aixtron auf Plattformen der sozialen Medien geben ein deutliches Signal zu den Einschätzungen und Stimmungen rund um den Titel wider. Derzeit häufen sich in den Kommentaren und Meinungen in den beiden vergangenen Wochen insgesamt die negativen Meinungen. Darüber hinaus wurden in den vergangenen Tagen überwiegend negative Themen rund um den Wert angesprochen. Damit kommt unsere Redaktion zu dem Befund, das Unternehmen sei als „Sell“ einzustufen. Schließlich lassen sich im zurückliegenden Zeitraum auf dieser Ebene auch sechs Handelssignale ermitteln. Das Bild ergibt 0 Buy- und 6 Sell-Signale. Dieses Ergebnis führt letztlich zu einer Einstufung als „Sell“ Aktie. Zusammengefasst ist die Redaktion somit der Auffassung, die Aktie von Aixtron sei bezogen auf die Anlegerstimmung mit „Sell“ angemessen bewertet.
2. Technische Analyse: Die 200-Tage-Linie (GD200) der Aixtron verläuft aktuell bei 13,3 EUR. Damit erhält die Aktie die Einstufung „Sell“, insofern der Aktienkurs selbst bei 10,9033 EUR aus dem Handel ging und damit einen Abstand von -18,02 Prozent aufgebaut hat. Anders ist das Verhältnis gegenüber dem gleitenden Durchschnittskurs der zurückliegenden 50 Tage. Der GD50 hat derzeit ein Niveau von 13,19 EUR angenommen. Dies wiederum entspricht für die Aixtron-Aktie der aktuellen Differenz von -17,34 Prozent und damit einem „Sell“-Signal. Der Gesamtbefund auf Basis der beiden Zeiträume lautet demnach „Sell“.
3. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 89,3 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt Aixtron damit 75,07 Prozent über dem Durchschnitt (14,23 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Semiconductors“ beträgt 25,31 Prozent. Aixtron liegt aktuell 63,99 Prozent über diesem Wert. Aufgrund der Überperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Buy“.
4. Fundamental: Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Aixtron liegt bei einem Wert von 37,89. Die Aktie liegt damit im Vergleich zu Werten aus der Branche „Semiconductors“ (KGV von 37,28) auf ähnlichem Niveau wie der Durschschnitt (ca. -2 Prozent). Aus Sicht fundamentaler Kriterien ist Aixtron damit weder unterbewertet noch überbewertet und erhält folglich eine „Hold“-Bewertung auf dieser Stufe.
5. Analysteneinschätzung: Für Aixtron liegen aus den letzten zwölf Monaten 4 Buy, 2 Hold und 3 Sell Einschätzungen von Analysten vor, was im Schnitt einem „Hold“-Rating entspricht. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Aixtron vor. Das durchschnittliche Kursziel für diese Aktie auf Basis der Analystenmeinungen liegt bei 13,46 EUR. Ausgehend vom letzten Schlusskurs (10,9033 EUR) könnte die Aktie damit um 23,41 Prozent steigen, dies entspricht einer „Buy“-Empfehlung. Aus Analystensicht erhält die Aixtron-Aktie somit insgesamt eine „Buy“-Empfehlung.
6. Relative Strength Index: Der Relative-Stärke-Index (auch Relative Strength Index, abgekürzt RSI) wird in der technischen Analyse verwendet um einzuschäten, ob ein Titel überkauft oder überverkauft ist. Überkaufte Titel könnten demzufolge kurzfristig eher Kursrücksetzer sehen während bei überverkauften Titeln eher Kursgewinne möglich sind. Für diesen Punkt der Analyse ziehen wir den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Aixtron heran. Zunächst der RSI7: dieser liegt aktuell bei 85,99 Punkten, zeigt also an, dass Aixtron überkauft ist. Damit erhält das Wertpapier eine „Sell“-Bewertung für den 7-Tage-RSI. Der 25-Tage-RSI schwankt weniger stark im Vergleich. Wie auch beim RSI7 ist Aixtron auf dieser Basis überkauft (Wert: 70,7). Das Wertpapier wird für den RSI25 damit ebenfalls mit „Sell“ eingestuft. Zusammen erhält das Aixtron-Wertpapier damit ein „Sell“-Rating in diesem Abschnitt.
7. Sentiment und Buzz: Wesentliche Veränderungen bei der Stimmungslage oder der Kommunikationsfrequenz lassen präzise Rückschlüsse über das aktuelle Bild einer Aktie in den sozialen Medien zu. Bei Aixtron konnte in den vergangenen vier Wochen eine Aufhellung des Stimmungsbildes verzeichnet werden. Daher bewerten wir die Aktie herfür mit einem „Buy“. Bei der Kommunikationsfrequenz konnte eine Zunahme registriert werden. D. h. in den letzten Wochen wurde vermehrt über das Unternehmen gesprochen. Insgesamt erhält Aixtron auf dieser Stufe daher eine „Buy“-Rating.
Damit erhält die Aixtron-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.