Für die Aktie Amazon (NASDAQ:AMZN) aus dem Segment „Internet Einzelhandel“ wird an der heimatlichen Börse NASDAQ GS am 09.07.2018, 01:32 Uhr, ein Kurs von 1710,9 USD geführt.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Amazon einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Amazon jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Amazon erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 75,6 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Retail – Discretionary“-Branche sind im Durchschnitt um 1,07 Prozent gestiegen, was eine Outperformance von +74,53 Prozent im Branchenvergleich für Amazon bedeutet. Der „Consumer Discretionary“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 4,33 Prozent im letzten Jahr. Amazon lag 71,27 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die Überperformance in beiden Bereichen führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
2. Fundamental: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 267,72 ist die Aktie von Amazon auf Basis der heutigen Notierungen 539 Prozent höher als vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Retail – Discretionary“ (41,91) bewertet werden. Diese Kennzahl wiederum signalisiert eine Unterbewertung. Damit entsteht aus der Perspektive der fundamentalen Analyse die Einstufung „Sell“.
3. Technische Analyse: Die Amazon ist mit einem Kurs von 1710,63 USD inzwischen +3,78 Prozent vom gleitenden Durchschnitt der zurückliegenden 50 Tage, dem GD50, entfernt. Dies führt zur kurzfristigen Einschätzung „Hold“. Auf Basis der vergangenen 200 Tage hingegen lautet die Einstufung „Buy“, da die Distanz zum GD200 sich auf +25,16 Prozent beläuft. Insofern schätzen wir die Aktie aus charttechnischer Sicht für die beiden Zeiträume insgesamt als „Buy“ ein.
4. Sentiment und Buzz: Bei Amazon konnte in den letzten Wochen eine deutliche Veränderung des Stimmungsbildes hin zum Negativen festgestellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei Amazon in diesem Punkt negative Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Sell“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, wurde dagegen eine abnehmende Aufmerksamkeit über das Unternehmen registriert. Dies honorieren wir mit einer „Sell“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt Amazon für diese Stufe daher ein „Sell“.
5. Analysteneinschätzung: Amazon erhielt in den vergangenen zwölf Monaten insgesamt 54 Analystenbewertungen.Die durchschnittliche Bewertung des Wertpapiers ist dabei „Buy“ und setzt sich aus 51 „Buy“-, 3 „Hold“- und 0 „Sell“-Meinungen zusammen. Das sehen auch die Analysten so, welche erst kürzlich eine Bewertung für die Aktie abgegeben haben – die durchschnittliche Empfehlung für Amazon aus dem letzten Monat ist ebenfalls „Buy“ (6 Buy, 1 Hold, 0 Sell). Aufgrund des Durchschnitts der Kursprognose von (1661,08 USD für das Wertpapier ergibt sich ein Abwärtspotential von -2,9 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 1710,63 USD), folgt man der Meinung der Analysten. Dies stellt also eine „Hold“-Empfehlung dar. Amazon erhält für diesen Abschnitt in Summe damit eine „Buy“-Bewertung.
6. Anleger: Die Grundlage des Anleger-Sentiments sind Diskussionen und Interaktionen von Marktteilnehmern in sozialen Medien rund um den Aktienmarkt. Über Amazon wurde in den letzten zwei Wochen besonders positiv diskutiert. An zehn Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an drei Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen gibt es keine besonders positiven oder negativen Themen, für die sich die Anleger interessieren. Aufgrund dieses Stimmungsbildes bekommt die Aktie heute eine „Buy“-Einschätzung. Tiefergehende und automatische Analysen der Kommunikation haben ergeben, dass in letzter Zeit vor allem „Buy“ Signale im Vordergrund standen. Dadurch erhält Amazon auf der Basis des Anleger-Stimmungsbarometers insgesamt eine „Buy“-Bewertung.
7. Relative Strength Index: Um zu beurteilen, ob ein Wertpapier aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist können die Auf- und Abwärtsbewegungen über die Zeit in Relation gesetzt werden. Dies liefert den sogenannten Relative Strength Index (RSI), einen Indikator aus der technischen Analyse welcher im Finanzmarkt häufig eingesetzt wird. Wir bewerten nun Amazon anhand des kurzfristigeren RSI der letzten 7 Tage sowie des etwas längerfristigen RSIs auf 25-Tage-Basis. Zunächst der 7-Tage-RSI: dieser liegt momentan bei 23,09 Punkten, was bedeutet, dass die Amazon-Aktie überverkauft ist. Demzufolge erhält sie ein „Buy“-Rating. Nun zum RSI25: Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist Amazon auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Hold“-Rating. Damit erhält Amazon eine „Buy“-Bewertung für diesen Punkt unserer Analyse.
Damit erhält die Amazon-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.