Am 05.07.2018, 02:00 Uhr notiert die Aktie Microsoft (NASDAQ:MSFT) an ihrem Heimatmarkt NASDAQ GS mit dem Kurs von 99,05 USD. Das Unternehmen gehört zum Segment „Systemsoftware“.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für Microsoft entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Dividende: Die Dividendenrendite misst das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs und wird üblicherweise in Prozent angegeben. Die aktuelle Dividendenrendite für Microsoft beträgt bezogen auf das Kursniveau 1,7 Prozent und liegt mit 0,09 Prozent nur leicht unter dem Mittelwert (1,79) für diese Aktie. Microsoft bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten deshalb eine „Hold“-Bewertung.
2. Relative Strength Index: Ein prominentes Signal der technischen Analyse, der Relative Strength-Index, RSI, bezieht die Auf- und Abwärtsbewegungen von Kursen in einem Zeitraum von – musterhaft – 7 Tagen aufeinander. Bei einer Ausprägung zwischen 0 und 30 gilt ein Wert als „überverkauft“, bei 70 bis 100 als „überkauft“ und dazwischen als neutral. Der RSI der Microsoft führt bei einem Niveau von 44,21 zur Einstufung „Hold“. Der RSI25, bezogen auf einen Zeitraum von 25 Tagen, ist mit 49,75 ein Indikator für eine „Hold“-Einschätzung auf diesem Niveau. Damit stellt sich die Gesamteinschätzung auf „Hold“.
3. Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Microsoft 31 mal die Einschätzung buy, 5 mal die Einschätzung Hold sowie 2 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Buy“. Das sehen auch die Analysten so, welche erst kürzlich eine Bewertung für die Aktie abgegeben haben – die durchschnittliche Empfehlung für Microsoft aus dem letzten Monat ist ebenfalls „Buy“ (5 Buy, 1 Hold, 1 Sell). Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 99,05 USD. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von 4,02 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 103,03 USD. Diese Entwicklung betrachten wir als „Hold“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Buy“.
4. Anleger: Microsoft wurde in den vergangenen zwei Wochen von den überwiegend privaten Nutzern in sozialen Medien als besonders negativ bewertet. Zu diesem Schluss kommt unsere Redaktion bei der Auswertung der diversen Kommentare und Wortmeldungen, die sich in den beiden vergangenen Wochen mit diesem Wert befasst haben. Darüber hinaus wurden in den vergangenen Tagen überwiegend negative Themen rund um den Wert angesprochen. Zusammengefasst sind wir der Auffassung, die Anleger-Stimmung auf dieser Ebene erlaubt daher die Einstufung „Sell“. Deshalb erzeugt die Messung der Anleger-Stimmung insgesamt eine „Sell“-Einstufung.
5. Sentiment und Buzz: Bei Microsoft konnte in den letzten Wochen eine deutliche Veränderung des Stimmungsbildes hin zum Negativen festgestellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei Microsoft in diesem Punkt negative Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Sell“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, konnten keine signifikanten Unterschiede ausgemacht werden. Dies honorieren wir mit einer „Hold“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt Microsoft für diese Stufe daher ein „Sell“.
6. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt Microsoft mit einer Rendite von 45,84 Prozent mehr als 32 Prozent darüber. Die „Software“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 19,61 Prozent. Auch hier liegt Microsoft mit 26,24 Prozent deutlich darüber. Diese sehr gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
7. Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist Microsoft mit einem Wert von 26,97 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Software“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 123,4 , womit sich ein Abstand von 78 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.
8. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der Microsoft-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 89,57 USD. Der letzte Schlusskurs (99,05 USD) weicht somit +10,58 Prozent ab, was einer „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Für diesen Wert (98,38 USD) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+0,68 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Microsoft-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die Microsoft-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.
Damit erhält die Microsoft-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.