Die Oracle Corporation (NYSE:ORCL), ein führender Anbieter von Unternehmenssoftware und Cloud-Services, hat im Technologiesektor große Fortschritte gemacht, insbesondere in den Bereichen Cloud-Infrastruktur und künstliche Intelligenz (KI). Laut InvestingPro-Daten hat das Unternehmen mit einer Rendite von 64,4 % seit Jahresbeginn eine beeindruckende Marktperformance gezeigt und hält ein "GUT"-Gesamtrating für seine finanzielle Gesundheit aufrecht. Jüngste Analystenberichte und Finanzergebnisse deuten darauf hin, dass sich das Unternehmen für ein starkes Wachstum in den kommenden Jahren positioniert, obwohl es auf dem sich schnell entwickelnden Cloud-Markt einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt ist.
Wachstum bei Cloud-Diensten und Infrastruktur
Das Cloud-Geschäft von Oracle war einer der Hauptfaktoren für den jüngsten Erfolg des Unternehmens. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) verzeichnete ein beeindruckendes Wachstum mit einem währungsbereinigten Umsatzanstieg von 52 % im Vergleich zum Vorjahr. Dieses Wachstum wurde durch die steigende Nachfrage nach KI-Computing und die strategischen Investitionen des Unternehmens in die Erweiterung seiner Cloud-Fähigkeiten angekurbelt.
Die Software-as-a-Service (SaaS)-Angebote haben sich ebenfalls gut entwickelt, mit einem konstanten Wachstum von 10 % gegenüber dem Vorjahr bei konstanten Wechselkursen. Analysten erwarten, dass sich dieses Wachstum in der zweiten Hälfte des GJ25 aufgrund leichterer Vergleiche und solider Buchungen beschleunigen wird.
Der Fokus des Unternehmens auf KI und generative KI-Workloads (GenAI) ist besonders bemerkenswert. Oracle hat namhafte Kunden wie Meta, xAI, NVIDIA und Cohere für seine KI-Infrastruktur gewonnen, was auf eine starke Marktakzeptanz und -dynamik hinweist. Analysten sind der Ansicht, dass Oracle gut positioniert ist, um vom Wachstum der KI-bezogenen Ausgaben in den kommenden Jahren zu profitieren.
Finanzielle Leistung und Ausblick
Die finanzielle Performance von Oracle ist stark: Das Unternehmen meldete ein solides Umsatzwachstum von 6,4 % in den letzten zwölf Monaten und ehrgeizige Ziele für die Zukunft. Mit einer Marktkapitalisierung von 479 Milliarden US-Dollar und einem EBITDA von 22,3 Milliarden US-Dollar weist Oracle eine beachtliche Größe auf. Für das Geschäftsjahr 25 bekräftigte Oracle seine Prognose eines zweistelligen Umsatzwachstums, wobei der Umsatz mit Cloud-Services voraussichtlich 25 Milliarden US-Dollar übersteigen wird. Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass Oracle derzeit mit einem KGV von 40,8 und einem EV/EBITDA-Multiplikator von 24,9 zu einer Premium-Bewertung gehandelt wird.
Mit Blick auf die Zukunft hat Oracle sein Umsatzziel für das Geschäftsjahr 26 auf über 66 Mrd. USD angehoben, gegenüber der vorherigen Prognose von über 65 Mrd. USD. Noch ehrgeiziger ist das Umsatzziel des Unternehmens für das Geschäftsjahr 29, das mit über 104 Mrd. USD deutlich über den aktuellen Konsensschätzungen liegt.
Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations, RPO) verzeichneten ein bemerkenswertes Wachstum und erreichten 97 Mrd. USD, was einem Anstieg von 50 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese starke RPO-Performance wird als positiver Indikator für das zukünftige Umsatzpotenzial und die zugrunde liegende Dynamik im Cloud-Geschäft von Oracle angesehen.
Auch das Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) wird als robust eingeschätzt, wobei Oracle für das GJ26 ein jährliches EPS-Wachstum von über 10 % und für das GJ29 von über 20 % anstrebt. Einige Analysten haben jedoch festgestellt, dass die jüngsten EPS-Ergebnisse aufgrund von Faktoren wie höheren Steuersätzen und Investitionsverlusten leicht unter den Konsensschätzungen lagen.
Strategische Partnerschaften und Marktposition
Oracle hat strategische Schritte unternommen, um seine Position auf dem Cloud-Markt zu stärken. Eine bemerkenswerte Entwicklung ist die Partnerschaft des Unternehmens mit Amazon Web Services (AWS), die den Zugriff auf Oracle-Datenbanken und integrierte Dienste auf der AWS-Plattform mit geringer Latenz ermöglicht. Es wird erwartet, dass diese Multi-Cloud-Strategie sowohl den Unternehmen als auch ihren Kunden zugute kommt, darunter Großunternehmen wie Best Buy, JP Morgan und Verizon.
Die Entwicklung des Unternehmens zu einem führenden strategischen Anbieter von Cloud-Plattformdiensten wurde von Branchenanalysten anerkannt, indem Oracle in den Magic Quadrant für Cloud-Infrastrukturdienste von Gartner aufgenommen wurde. Diese Positionierung in Verbindung mit erheblichen Investitionen in NVIDIA-GPU-Cluster und Cloud-Regionen dürfte Oracle dabei helfen, sich auf dem wachsenden Markt für Cloud-Infrastrukturen effektiv zu behaupten. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu mehr als 30 zusätzlichen exklusiven Einblicken und Kennzahlen über die Wettbewerbsposition und die finanzielle Gesundheit von Oracle und können so fundiertere Entscheidungen über diesen führenden Akteur der Softwarebranche treffen.
Bärenfall
Kann Oracle seine jüngste Wachstumsbeschleunigung beibehalten?
Oracle hat zwar ein beeindruckendes Wachstum bei seinen Cloud-Services und Infrastrukturangeboten verzeichnet, doch gibt es Bedenken hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit dieses Wachstums. Das Unternehmen hatte in der Vergangenheit immer wieder Probleme, seine vierteljährlichen Umsatzziele zu erreichen, und einige Analysten sind nach wie vor vorsichtig, was die Fähigkeit von Oracle angeht, das Wachstum insgesamt zu beschleunigen.
Darüber hinaus könnte die jüngste starke Leistung bei OCI eher von einem Mangel an Angebot bei Hyperscalern als von einer spezifischen Nachfrage nach Oracle Cloud Infrastructure profitiert haben. Dies wirft die Frage auf, ob die gegenwärtigen Wachstumsraten beibehalten werden können, wenn sich die Marktbedingungen weiterentwickeln.
Wie wird sich der zunehmende Wettbewerb auf dem Cloud-Markt auf den Marktanteil von Oracle auswirken?
Der Markt für Cloud-Infrastrukturen ist hart umkämpft und wird von etablierten Anbietern wie AWS, Microsoft Azure und Google Cloud dominiert. Als relativ neuer Marktteilnehmer steht Oracle vor großen Herausforderungen, um Marktanteile zu gewinnen und zu halten.
Einige Analysten haben Bedenken hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit der jüngsten Wachstumstreiber von Oracle, wie OCI und GenAI, angesichts des intensiven Wettbewerbs geäußert. Das Unternehmen wird seine Angebote weiter innovieren und differenzieren müssen, um in diesem sich schnell entwickelnden Markt wettbewerbsfähig zu bleiben.
Bullen-Fall
Wie werden die KI-Initiativen von Oracle das langfristige Wachstum fördern?
Die Investitionen von Oracle in KI- und GenAI-Fähigkeiten werden als wichtiger Motor für künftiges Wachstum angesehen. Die KI-Infrastruktur des Unternehmens hat bereits namhafte Kunden angezogen, und Analysten glauben, dass Oracle gut positioniert ist, um von der steigenden Nachfrage nach KI-bezogenen Dienstleistungen zu profitieren.
In dem Maße, in dem KI zu einem integralen Bestandteil der Unternehmensabläufe wird, könnte die starke Position von Oracle in der Datenbanktechnologie und das wachsende Angebot an Cloud-Infrastrukturen einen Wettbewerbsvorteil darstellen. Der Fokus des Unternehmens auf die Entwicklung von KI-optimierten Hardware- und Softwarelösungen könnte zu einer verstärkten Nutzung seiner Cloud-Dienste führen und das langfristige Umsatzwachstum fördern.
Können die strategischen Partnerschaften von Oracle, insbesondere mit AWS, die Marktreichweite des Unternehmens erweitern?
Die Partnerschaft von Oracle mit AWS und seine offene Multi-Cloud-Strategie wurden von Analysten und Kunden positiv aufgenommen. Dieser Ansatz ermöglicht es Oracle, den umfangreichen Kundenstamm von AWS zu nutzen und gleichzeitig seine eigenen einzigartigen Dienste und Datenbanken anzubieten.
Die Partnerschaft könnte dazu führen, dass Unternehmen, die bereits AWS nutzen, die Cloud-Services von Oracle verstärkt annehmen und so die Marktreichweite von Oracle vergrößern. Darüber hinaus entspricht die Multi-Cloud-Strategie den Präferenzen vieler großer Unternehmen, was Oracle zu einer attraktiveren Option für Unternehmen machen könnte, die ihre Cloud-Anbieter diversifizieren möchten.
SWOT-Analyse
Stärken:
- Starke Marktposition in der Datenbanktechnologie
- Wachsendes Angebot an Cloud-Diensten und -Infrastruktur
- Strategische Partnerschaften mit großen Technologieunternehmen
- Beeindruckendes RPO-Wachstum deutet auf starkes zukünftiges Umsatzpotenzial hin
- Investitionen in KI- und GenAI-Fähigkeiten
Schwachstellen:
- Historische Herausforderungen bei der Erfüllung der vierteljährlichen Umsatzziele
- Relativ neuer Marktteilnehmer auf dem umkämpften Markt für Cloud-Infrastrukturen
- EPS-Ergebnisse bleiben gelegentlich hinter den Konsensschätzungen zurück
Chancen:
- Ausbau der KI- und GenAI-Fähigkeiten, um die wachsende Marktnachfrage zu bedienen
- Potenzial für Marktanteilswachstum bei Cloud-Services durch strategische Partnerschaften
- Zunehmende Einführung von Multi-Cloud-Strategien durch Unternehmen
Bedrohungen:
- Intensiver Wettbewerb durch etablierte Cloud-Anbieter
- Schnelle technologische Veränderungen in der Branche
- Mögliche Marktsättigung im Bereich der Cloud-Infrastruktur
Analysten-Ziele
- BMO Capital Markets (10. Dezember 2024): Market Perform, $205
- Piper Sandler (10. Dezember 2024): Übergewichten, $210
- RBC Capital Markets (10. Dezember 2024): Sector Perform, $165
- Barclays (10. Dezember 2024): Übergewichten, $212
- JMP Securities (10. Dezember 2024): Markt Outperform, $205
- KeyBanc (10. Dezember 2024): Übergewichten, $200
- D.A. Davidson (10. Dezember 2024): Neutral, $150
- Barclays (3. Dezember 2024): Übergewichten, $202
- RBC Capital Markets (28. Oktober 2024): Sector Perform, $165
- RBC Capital Markets (23. Oktober 2024): Sector Perform, $165
- Erste Group Research (30. September 2024): Buy (hochgestuft von Hold), Kursziel nicht angegeben
- BMO Capital Markets (13. September 2024): Market Perform, $173
- Barclays (13. September 2024): Übergewichten, $202
- JMP Securities (13. September 2024): Market Outperform, $175
- JMP Securities (11. September 2024): Markt Outperform, $175
- Barclays (10. September 2024): Übergewichten, $172
- KeyBanc (10. September 2024): Übergewichten, $175
- JMP Securities (10. September 2024): Market Outperform (hochgestuft), $175
Diese Analyse basiert auf Informationen, die bis zum 17. Dezember 2024 verfügbar sind. Die umfassendste Analyse der Finanzlage, der Bewertungskennzahlen und der Wachstumsaussichten von Oracle finden Sie im vollständigen Oracle Research Report, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist. Die Plattform bietet detaillierte Einblicke in den fairen Wert von Oracle, Finanzkennzahlen und Expertenanalysen, die Anlegern helfen, datengestützte Entscheidungen in einem zunehmend komplexen Marktumfeld zu treffen.
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Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.