The Trade Desk (NASDAQ: NASDAQ:TTD) hat im dritten Quartal 2024 eine starke Leistung gezeigt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 27 % auf 628 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf das Wachstum im Bereich Connected TV (CTV)-Werbung zurückzuführen ist. Das Unternehmen betonte seine wertschöpfende Strategie in der Ad-Tech-Branche und hob die Bedeutung effizienter Lieferketten und Partnerschaften hervor.
Das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für das Quartal betrug etwa 257 Millionen US-Dollar, was 41 % des Umsatzes entspricht. Der freie Cashflow belief sich auf 222 Millionen US-Dollar. Da die internationalen Märkte, insbesondere im CTV-Bereich, schneller wachsen als Nordamerika, ist The Trade Desk trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten optimistisch hinsichtlich seiner zukünftigen Wachstumsaussichten, vor allem in den Bereichen CTV und Retail Media.
Wichtige Erkenntnisse
- The Trade Desk verzeichnete einen Umsatzanstieg von 27 % im Jahresvergleich, mit signifikantem Wachstum in der CTV-Werbung.
- Das bereinigte EBITDA betrug 257 Millionen US-Dollar, etwa 41 % des Umsatzes, und der freie Cashflow lag bei 222 Millionen US-Dollar.
- Das internationale Umsatzwachstum übertraf das in Nordamerika zum siebten Quartal in Folge.
- Die Betriebskosten, ohne aktienbasierte Vergütungen, stiegen um 24 % im Jahresvergleich auf 391 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen beendete das dritte Quartal mit 1,7 Milliarden US-Dollar in bar und ohne Schulden. Für das vierte Quartal wird ein Umsatz von mindestens 756 Millionen US-Dollar prognostiziert.
- Partnerschaften mit großen Plattformen wie Netflix und Disney befinden sich noch in den Anfängen und sollen zum zukünftigen Wachstum beitragen.
Unternehmensausblick
- Erwarteter Umsatz für das vierte Quartal von mindestens 756 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 25 % im Jahresvergleich entspricht.
- Das bereinigte EBITDA für das vierte Quartal wird auf etwa 363 Millionen US-Dollar geschätzt.
- Das Unternehmen bleibt der Verbesserung der Lieferketteneffizienz und der Wertschöpfung in der Ad-Tech-Branche verpflichtet.
- Weitere Investitionen in Technologie und Teamwachstum sollen das nachhaltige Wachstum bis 2025 und darüber hinaus unterstützen.
Negative Aspekte
- Die Betriebskosten stiegen aufgrund von Investitionen in Teams und Technologie um 24 % im Jahresvergleich.
- Trotz eines starken Quartals gibt es Bedenken hinsichtlich der Werbeausgaben aufgrund des politischen Klimas im Jahr 2024, wobei ein möglicher Rückgang erwartet wird.
Positive Aspekte
- Starke Leistung in der CTV-Werbung, die weiterhin der am schnellsten wachsende Kanal für das Unternehmen ist.
- Expansion in internationale Märkte, wobei das CTV-Wachstum Nordamerika übertrifft.
- Positiver Ausblick für den Retail-Media-Sektor und digitale Audio-Werbung, die das Verbraucherengagement nutzen.
Verfehlte Ziele
- In der Ergebniskonferenz wurden keine spezifischen Zielverfehlungen berichtet.
Highlights der Fragerunde
- Diskussionen über die Unterstützung von CMOs beim Verständnis von Metriken aus Kokai und Herausforderungen mit geschlossenen Plattformen.
- Betonung von Integrität und Objektivität bei der Messung als strategischer Vorteil für The Trade Desk.
- Die erfolgreiche Integration mit Roku und das erwartete Wachstum dieser Partnerschaft, insbesondere bei der Einführung der UID2-Technologie.
- Politische Werbeausgaben für 2024 werden voraussichtlich einen niedrigen einstelligen Prozentsatz zu den Gesamtausgaben beitragen.
Die Ergebniskonferenz von The Trade Desk für das dritte Quartal unterstreicht die starke Position des Unternehmens in der Werbebranche, mit Fokus auf den wachsenden CTV-Markt und Partnerschaften mit großen Content-Anbietern. Trotz des möglichen Rückgangs der Werbeausgaben aufgrund des politischen Umfelds im Jahr 2024 sollen die strategischen Initiativen des Unternehmens und sein Engagement für Transparenz und Wertschöpfung in der Ad-Tech-Lieferkette das Wachstum bis 2025 und darüber hinaus weiter vorantreiben. Mit seiner Betonung auf internationale Expansion, Innovation in der Messung und strategische Partnerschaften ist The Trade Desk gut positioniert, um mehr Marktanteile zu gewinnen und den Wert für Werbetreibende in der sich entwickelnden digitalen Werbelandschaft zu steigern.
InvestingPro Erkenntnisse
Die beeindruckende Leistung von The Trade Desk im dritten Quartal 2024 wird durch Daten von InvestingPro weiter untermauert. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 62,39 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren in seine Wachstumsperspektiven widerspiegelt. Dies steht im Einklang mit dem berichteten Umsatzanstieg von 27 % im Jahresvergleich und der starken Position des Unternehmens im CTV-Werbemarkt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass der Umsatz von The Trade Desk in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 2,17 Milliarden US-Dollar betrug, mit einem robusten Umsatzwachstum von 25,53 %. Diese Wachstumsrate stimmt mit dem Bericht des Unternehmens für das dritte Quartal und dem prognostizierten Umsatz für das vierte Quartal überein und deutet auf eine anhaltende Dynamik in seinen Kerngeschäftsbereichen hin.
Die Bruttomarge des Unternehmens von 81,23 % für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 unterstreicht seine Effizienz bei der Generierung von Gewinn aus seinem Umsatz. Diese hohe Marge ist besonders bemerkenswert angesichts des Fokus von The Trade Desk auf wertschöpfende Strategien und Lieferketteneffizienz, die in der Ergebniskonferenz erwähnt wurden.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass The Trade Desk "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält", was den vom Unternehmen gemeldeten 1,7 Milliarden US-Dollar in bar und keine Schulden am Ende des dritten Quartals bestätigt. Diese starke finanzielle Position bietet dem Unternehmen Flexibilität für zukünftige Investitionen und Wachstumsinitiativen.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen "beeindruckende Bruttomargen" aufweist, was sich in der zuvor erwähnten Zahl von 81,23 % zeigt. Diese hohe Marge unterstützt die Fähigkeit von The Trade Desk, in Technologie und Teamwachstum zu investieren und gleichzeitig profitabel zu bleiben.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 20 zusätzliche Tipps für The Trade Desk, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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