Cannae Holdings, Inc. (NYSE: CNNE) erörterte am 07.11.2024 in einer Telefonkonferenz die Finanzergebnisse des dritten Quartals und strategische Initiativen. Präsident Ryan Caswell und CFO Bryan Coy skizzierten den Plan des Unternehmens zur Steigerung des Nettovermögenswerts, zur Verbesserung der Leistung der Portfoliounternehmen und zur Erhöhung der Aktionärsrenditen.
Trotz eines Rückgangs der Gesamteinnahmen auf 114 Millionen US-Dollar verzeichnete Cannae einen Nettogewinn von 23 Millionen US-Dollar, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Verlust von 130 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Das Unternehmen kündigte zudem eine vierteljährliche Dividende von 0,12 US-Dollar pro Aktie an und hob den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der Watkins Company sowie den Verkauf der Dayforce-Aktien hervor, der über 17 Jahre hinweg 2,8 Milliarden US-Dollar einbrachte.
Wichtige Erkenntnisse
- Cannae Holdings meldete einen Rückgang der Gesamteinnahmen auf 114 Millionen US-Dollar, verglichen mit 144 Millionen US-Dollar im Vorjahr, aufgrund einer geringeren Anzahl von Restaurantstandorten.
- Die Betriebskosten sanken um 33% auf 132 Millionen US-Dollar, wobei die Betriebskosten der Restauranteinnahmen um 20% zurückgingen.
- Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Nettogewinn von 23 Millionen US-Dollar, im Gegensatz zu einem Verlust von 130 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
- Eine vierteljährliche Dividende von 0,12 US-Dollar pro Aktie wird im Dezember 2024 ausgezahlt.
- Der Nettovermögenswert von Cannae beträgt 2,1 Milliarden US-Dollar, wobei die Aktien mit einem Abschlag von 37% auf diesen Wert gehandelt werden.
- Das Unternehmen erwarb einen Anteil von 53% an der Watkins Company und verkaufte seine verbleibenden Dayforce-Aktien für 2,8 Milliarden US-Dollar.
Unternehmensausblick
- Cannae vollzieht einen Übergang von öffentlichen zu privaten Investitionen und zielt auf Investitionsgrößen von rund 100 Millionen US-Dollar oder mehr ab.
- Das Unternehmen arbeitet daran, den Cashflow zu verbessern, um die vierteljährliche Dividende zu sichern, die derzeit aus Kapitalreserven finanziert wird.
- Cannae strebt ein Portfolio von etwa 20-25 Positionen an, möglicherweise weniger, basierend auf der Fähigkeit, größere Beteiligungen zu verkaufen.
Bärische Highlights
- Die Gesamteinnahmen sind aufgrund einer Reduzierung der Anzahl der Restaurantstandorte gesunken.
- Cannae sah sich bei Sightline Payments mit Liquiditätsherausforderungen konfrontiert, was zu einer Abschreibung des verbleibenden Buchwertes führte.
Bullische Highlights
- Dem Unternehmen gelang es, die Betriebskosten und externe Managementgebühren zu reduzieren.
- Initiativen zur Steigerung der Gästezahlen führten zu erhöhtem Verkehr und verbesserten Margen.
- Die Bilanz von Cannae bleibt stabil mit erheblichen Barmitteln, Kapazitäten für Lombardkredite und börsennotierten Wertpapieren.
Verfehlungen
- Die Kosten der Restauranteinnahmen stiegen als Prozentsatz der Einnahmen trotz eines Rückgangs von 20% in absoluten Zahlen.
Highlights der Fragerunde
- Ryan Caswell betonte den strategischen Fokus auf weniger, aber größere Investitionspositionen mit einer Präferenz für private gegenüber öffentlichen Investitionen.
- Die Einstellung von Tim Bezbatchenko als Präsident von Black Knight Football ist Teil der Bemühungen, Synergien zwischen den Fußballinvestitionen zu schaffen.
- Caswell bekräftigte das Engagement des Unternehmens zur Steigerung des Aktionärswerts und äußerte sich optimistisch über die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des nächsten Quartals.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste finanzielle Performance und strategischen Verschiebungen von Cannae Holdings werden durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,36 Milliarden US-Dollar, was trotz jüngster Herausforderungen seine bedeutende Marktpräsenz widerspiegelt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass Cannaes Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 491,6 Millionen US-Dollar betrug, mit einem besorgniserregenden Umsatzrückgang von -21,63% im gleichen Zeitraum. Dies stimmt mit dem vom Unternehmen gemeldeten Rückgang der Gesamteinnahmen aufgrund weniger Restaurantstandorte überein.
Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was als positives Signal für das Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens gewertet werden könnte. Diese Maßnahme könnte auch die Bemühungen des Unternehmens zur Steigerung des Aktionärswerts unterstützen, wie in der Telefonkonferenz erörtert.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp zeigt, dass Cannae im letzten Monat eine starke Rendite von 15,73% (Kurs-Gesamtrendite) erzielt hat. Diese jüngste Performance könnte auf die strategischen Schritte des Unternehmens zurückzuführen sein, einschließlich des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung an der Watkins Company und des erfolgreichen Verkaufs der Dayforce-Aktien.
Es ist zu beachten, dass InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse bietet, die einen umfassenderen Überblick über Cannaes finanzielle Gesundheit und Marktposition geben könnten. Investoren, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, können auf der InvestingPro-Plattform auf 7 weitere Tipps zugreifen.
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