Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) berichtete in der jüngsten Telefonkonferenz über eine robuste Leistung im dritten Quartal 2024. CEO Karl Fredrik Staubo und CFO Eduardo Maranhao diskutierten die Finanzen, operative Meilensteine und strategische Pläne des Unternehmens. Ein bedeutender Höhepunkt war die Bestellung von Golars drittem FLNG, einer Mark II-Einheit, die nach Lieferung im vierten Quartal 2027 die Kapazität des Unternehmens um 70% steigern soll.
Das FLNG ist das erste seiner Art, das für globale Charter verfügbar ist, wobei der Vertragsabschluss für 2025 angestrebt wird. Die bestehenden FLNGs des Unternehmens, Hilli und Gimi, zeigten eine starke operative Leistung, wobei Hilli sich auf eine neue 20-jährige Charter in Argentinien vorbereitet. Golars finanzielle Position bleibt solide, mit einem EBITDA-Auftragsbestand von etwa 11 Milliarden US-Dollar und einer Prognose von 1 Milliarde US-Dollar EBITDA-Run-Rate bis 2028.
Wichtige Erkenntnisse:
- Golar LNG bestellte ein drittes FLNG, eine Mark II-Einheit, um die Kapazität um 70% zu erhöhen.
- Hilli FLNG ist nach seinem aktuellen Vertrag für eine neue 20-jährige Charter in Argentinien vorgesehen.
- Gimi FLNG ist auf Kurs für den kommerziellen Betrieb im zweiten Quartal 2025.
- Das bereinigte EBITDA im dritten Quartal 2024 betrug 59 Millionen US-Dollar, bei einem Gesamtumsatz von 65 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen verfügt über eine starke Bargeldposition von über 800 Millionen US-Dollar und eine Nettoverschuldung von rund 650 Millionen US-Dollar.
- Es wird ein signifikanter Anstieg der EBITDA-Generierung erwartet, mit einer Run-Rate von 1 Milliarde US-Dollar bis 2028.
- Golar meldete einen Nettoverlust von 35 Millionen US-Dollar aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen.
Unternehmensausblick:
- Golar strebt den Abschluss eines Vertrags für das Mark II FLNG bis 2025 an.
- Das Unternehmen erwartet, seinen EBITDA-Auftragsbestand von 11 Milliarden US-Dollar auf über 20 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln.
- Es gibt Pläne zur Refinanzierung der Gimi-Schulden und zur Optimierung der Kapitalstruktur für Wachstum.
- Der strategische Fokus in Argentinien wird hervorgehoben, wobei Hilli für LNG-Exporte festgelegt ist.
Bärische Highlights:
- Golar meldete im dritten Quartal 2024 einen Nettoverlust von 35 Millionen US-Dollar aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen.
- Die Projektsanktionierung mit NNPC bis zum Jahresende erscheint unwahrscheinlich.
- Für eine weitere FLNG-Expansion in Argentinien wird eine dedizierte Pipeline benötigt, mit einer geschätzten Bauzeit von zwei Jahren.
Bullische Highlights:
- Die neue Mark II FLNG-Einheit ist die erste, die weltweit für Charter verfügbar ist.
- Die starke operative Leistung des Hilli FLNG und die bevorstehende 20-jährige Charter in Argentinien.
- Die Inbetriebnahme von Gimi liegt im Zeitplan, wobei das erste Gas im vierten Quartal 2023 erwartet wird.
Verfehlungen:
- Trotz starker operativer Leistung verzeichnete Golar einen Nettoverlust aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen.
- Verzögerungen bei der Projektsanktionierung mit NNPC könnten das kurzfristige Wachstum beeinträchtigen.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- Gespräche mit BP und Kosmos über das Tortue-Projekt deuten darauf hin, dass FLNG eine tragfähige Option bleibt.
- Die CapEx für die Southern Energy-Investition wird für Golars Anteil auf 50 Millionen bis 100 Millionen US-Dollar geschätzt.
- Keine unmittelbaren Pläne für eine Mark III-Einheit aufgrund höherer Kosten und längerer Bauzeiten.
- Die potenzielle Abspaltung oder Börsennotierung des Macaw-Projekts wird für 2025 evaluiert.
Golar LNG Limited bleibt optimistisch für seine Zukunft, mit einer starken Nachfrage nach FLNG-Lösungen und einem strategischen Fokus auf die Erweiterung seines Portfolios. Das Unternehmen ist bereit, mit seinen innovativen FLNG-Projekten und strategischen Partnerschaften eine zentrale Rolle auf dem globalen LNG-Markt zu spielen.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die jüngste Telefonkonferenz von Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) zeichnet das Bild eines Unternehmens, das für signifikantes Wachstum bereit ist, was durch Daten von InvestingPro weiter unterstützt wird. Die Bestellung einer dritten FLNG-Einheit und die prognostizierte EBITDA-Run-Rate von 1 Milliarde US-Dollar bis 2028 stimmen mit mehreren positiven Indikatoren von InvestingPro überein.
Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung von Golar LNG 3,81 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der LNG-Industrie widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 27,5 deutet darauf hin, dass Investoren bereit sind, eine Prämie für das zukünftige Ertragspotenzial zu zahlen, was mit den in der Telefonkonferenz diskutierten Wachstumsprognosen des Unternehmens übereinstimmt.
Ein InvestingP
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