Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 von Nexus (ETR:NXUG) Industrial REIT (Nexus) erläuterte CEO Kelly Hanczyk die Transformation des Unternehmens zu einem reinen Industrie-REIT. Er hob dabei den Erwerb gezielter Vermögenswerte, den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilien und den strategischen Fokus auf Entwicklungsprojekte hervor. Trotz eines Nettoverlusts aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen verzeichnete der REIT Steigerungen bei den normalisierten Funds from Operations (FFO) und den bereinigten Funds from Operations (AFFO). Das Unternehmen zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich seiner Wachstumsperspektiven und Finanzstrategie für den Rest des Jahres 2024 und bis ins Jahr 2025.
Wichtige Erkenntnisse:
- Nexus Industrial REIT vollzieht einen Wandel zu einem reinen Industrie-REIT.
- Das Unternehmen meldete einen Anstieg der normalisierten FFO um 5,6% und der normalisierten AFFO um 6,8%.
- Für das Quartal wurde ein Nettoverlust von 46 Millionen US-Dollar verzeichnet, hauptsächlich aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts.
- Nexus gab den Verkauf von acht älteren Büroimmobilien und überschüssigem Land bekannt, wobei für die meisten Einzelhandelsimmobilien feste Verkaufsverträge vorliegen.
- Der REIT strebt an, die Verschuldung durch den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten in Höhe von etwa 110 Millionen US-Dollar in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 zu reduzieren.
- Die Auslastungsquote liegt bei etwa 97%, wobei der Fokus auf der Aufrechterhaltung hoher Niveaus und dem Management von Marktschwankungen liegt.
- Erhebliche Investitionsausgaben und Entwicklungsprojekte sind im Gange, mit positiven Aussichten für das Wachstum des Same-Property NOI.
Unternehmensausblick:
- CEO Kelly Hanczyk ist optimistisch hinsichtlich der Ausrichtung und finanziellen Gesundheit des Unternehmens.
- Nexus konzentriert sich auf organisches Wachstum und potenzielle Akquisitionen, wobei ein vorsichtiger Ansatz in Bezug auf Marktbedingungen und Verschuldungsgrade verfolgt wird.
- Entwicklungsmöglichkeiten in Calgary und London werden basierend auf der Mieternachfrage geprüft.
- Der REIT plant, sein Industrieportfolio und seine finanzielle Leistung bis 2025 zu verbessern.
Bärische Highlights:
- Nexus meldete einen Nettoverlust von 46 Millionen US-Dollar aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts.
- Die Auslastung sank leicht von 98% auf 97% aufgrund von Änderungen in der Immobilienklassifizierung und Mieterkündigungen.
- Die Marktbedingungen zeigen regionale Unterschiede, mit einer gewissen Schwäche in Quebec und im Großraum Toronto.
- Anpassungen der Renditeerwartungen wurden vorgenommen, insbesondere beim Glover Road Asset.
Bullische Highlights:
- Neue Akquisitionen und Entwicklungsprojekte tragen positiv zum NOI bei.
- Der REIT veräußert nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte, um seine Bilanz zu stärken.
- Starke Vermietungsleistung in Regionen wie Regina, mit Renditen von fast 8%.
- Erwartung von Mietpreissteigerungen bei Vertragsverlängerungen, insbesondere in Ontario.
Verfehlungen:
- In diesem Quartal wurde ein Nettoverlust gemeldet, hauptsächlich aufgrund nicht zahlungswirksamer Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts.
- Es wurde ein leichter Rückgang der Auslastungsquoten verzeichnet.
Highlights der Fragerunde:
- Für 2025 werden vertragliche Mieterhöhungen erwartet.
- Gespräche mit bedeutenden Mietern in London sind im Gange.
- Die aktivierten Zinsen sind aufgrund von Investitionen in Entwicklungsprojekte gestiegen.
- Das Unternehmen bereitet sich auf Veräußerungen von Vermögenswerten in Höhe von 210 Millionen US-Dollar in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 vor, wobei weitere Prognosen für 2025 noch ausstehen.
Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 von Nexus Industrial REIT offenbarte eine strategische Neuausrichtung hin zu einem fokussierten Industrie-Immobilienportfolio. CEO Kelly Hanczyk erläuterte die Errungenschaften und Zukunftspläne des Unternehmens. Finanziell verzeichnete Nexus einen Anstieg sowohl der normalisierten FFO als auch der AFFO, trotz eines Nettoverlusts, der auf nicht zahlungswirksame Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts zurückzuführen war. Das Unternehmen managt aktiv sein Vermögensportfolio, wobei erhebliche Verkäufe von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten zur Reduzierung der Verschuldung erwartet werden. Die Auslastungsquoten bleiben hoch, obwohl leichte Rückgänge verzeichnet wurden, und das Unternehmen geht proaktiv auf auslaufende Mietverträge ein, insbesondere in Alberta. Das Engagement von Nexus Industrial REIT für Entwicklung und Investitionsausgaben, insbesondere in Ontario und Alberta, unterstützt den optimistischen Ausblick für das NOI-Wachstum und die Portfolioverbesserung bis ins Jahr 2025.
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